热门标签

首页金融正文

信托系基金公司“混”战财富管理

作者:盛青红

来源:华夏时报

发布时间:2012-12-7 23:34:00

摘要: 信托公司加速抢建基金公司的背后秘密是什么?而基金蚕食信托业务、信托借道基金抢财富的混业局面又将如何演变?
    本报记者 盛青红 广州报道
    财富管理市场的诱惑和监管制度的松绑让越来越多的信托公司加入到设立基金公司的队列中,在未来3-5年基金公司大扩容的基金浪潮里,信托系基金公司异军突起。
    据最新的《基金管理公司设立申请审核公示表》(下称《申请表》)显示,截至11月30日,有10家基金公司在审核排队,其中由信托公司控股或参股的基金公司占5家。并且在2012年获批成立的4家新基金公司中就有2家具有信托系背景。
    信托公司加速抢建基金公司的背后秘密是什么?而基金蚕食信托业务、信托借道基金抢财富的混业局面又将如何演变?
    信托系基金公司异军突起
    据证监会最新公布的《申请表》显示,10家排队新公司中,华润元大基金、华西群益基金、圆信永丰基金、国开泰富基金、道富基金等5家基金公司拥有信托股东背景,其中群益证券投资信托持华西群益49%股权,华润深国投信托、元大宝来证券投资信托分别持华润元大51%、49%股权,厦门国际信托、永丰证券投资信托分别持圆信永丰51%、49%股权,国泰证券投资信托持国开泰富33.3%股权,中融信托持道富基金51%股权。
    另外在2012年诞生的4家新基金公司阵营中,华宸未来基金和英大基金均背靠信托,第一大股东分别是华宸信托、英大信托。
    长期以来,券商系一直都是基金公司的第一大派系,但今年以来,信托公司大有争夺第一大派系宝座的势头。而在前两年,信托公司仍只是基金公司股东派系中的配角。据《华夏时报》记者统计,自2010年基金公司审批开闸至2011年底,共有9家基金公司获批成立,仅有3家拥有信托血统。
    “在政策上,信托公司是允许发起成立或控股基金公司的,只是在以前,信托公司对这块兴趣不大。”用益信托首席分析师李旸指出。
    “但是今年以来,随着监管层对基金设立、券商资管等的松绑,财富管理混战愈演愈烈,券商、基金不断蚕食信托业务,信托制度红利也逐渐弱化,信托谋求转型迫在眉睫。”华泰证券基金研究员王乐乐向记者分析道,现在银行、券商、信托、基金公司都在财富管理市场上征战,常用的途径就是通过控股来完成业务拓展,素有“靠政策吃饭”的信托通过设立基金公司可以在财富市场上抢得更大的份额。
    招商证券金融分析师马强也向记者指出,信托公司抢建基金公司不外乎两个目的,一是分享股权价值增长所带来的利润,二是战略布局的需要。
    据记者统计,在目前的73家基金公司中,共有26家信托系基金公司,占总数的35.6%。
    截至2012年三季度末,信托系的基金公司共管理资产逾1万亿元,约占行业总额的39.8%。信托系的基金公司两极分化较大,资产管理规模超过千亿元的信托系基金公司包括嘉实、易方达、南方,超过100亿元的有16家,占信托系的61.5%,同时存在一些如长安信托投资的长安基金、重庆信托投资的益民基金、山西信托投资的汇丰晋信等迷你型基金公司。
    基金子公司诱惑大
    基金公司的牌照红利一直都存在,为何到如今信托公司才对其兴趣十足,并且加大马力筹建基金公司?
    要弄清楚这背后的秘密还得回到2012年财富管理市场所发生的巨变。
    6月,郭树清公开表示市场需要一个强大的财富管理行业,自此,财富管理“声名鹊起”。
    随后,10月《证券公司客户资产管理业务管理办法》实施,允许符合条件的券商为资管提供资产托管服务。11月《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》实施,使基金管理公司投资领域从现有的上市公司证券类资产拓展到了非上市股权、债券、收益权等实体资产,业内人士称基金子公司为“小信托公司”。
    “在券商、基金步步‘紧逼’的情势下,信托业必须寻求途径来逆转局面,控股基金公司是一个相对成熟也是可行性较高的转型途径。”王乐乐向记者分析。
    北京一位不愿具名的资深金融业分析师向记者透露,基金子公司开展的业务类似信托业务,但在监管上相对信托公司自由,并且没有净资本考核约束,信托公司可以将一些比较占用资本金的通道类业务转移到基金子公司进行操作,由于没有资本金的约束,基金子公司在竞争通道业务时将更占优势。
    有消息称,基金子公司业务开闸之前,就有上百亿的类信托业务已经找到正在筹备中的基金公司子公司,其中既有简单的票据理财产品业务,也有“一对多”贷款理财产品业务。
    基金子公司对信托公司的诱惑力也可从信托系基金公司设立子公司的速度上可见一斑。在近期获批成立基金子公司的名单中,除了工银瑞信外,其余2家基金公司为嘉实基金和平安大华基金,第一大股东均为信托公司,分别为中诚信托和平安信托。另据记者了解,方正富邦、天弘基金2只信托系基金也已提交设立基金子公司的申请材料。


查看更多华夏时报文章,参与华夏时报微信互动(微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」)

(1)收藏(0)
水皮杂谈