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​中国金融监管体系改革引发热议 曹凤岐:“一行一会”更符合中国国情

作者:王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2016-4-20 15:05:55

摘要:中国金融监管体系面临改革,不过,到底如何改革?什么样的监管体系适合目前中国金融的发展现状。超级央行能否可行,业界讨论不一。

​中国金融监管体系改革引发热议 曹凤岐:“一行一会”更符合中国国情

本报记者 王兆寰 北京报道

中国金融监管体系面临改革,不过,到底如何改革?什么样的监管体系适合目前中国金融的发展现状。超级央行能否可行,业界讨论不一。

对此,北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐近日接受了《华夏时报》记者专访。近几年曹凤岐主持了教育部社会科学重大课题攻关项目《金融市场全球化下的中国金融监管体系研究》。目前,该研究成果已经上报中央有关部门。

在曹凤岐看来,将中国金融监管重新划归中央银行的“大一统”模式,并不可行。当初“三会”从央行分出来,就是因为金融机构多重化,央行无力监管才分出来的,现在比分出来的时候复杂得多,又回归央行,央行有能力既进行宏观调控又进行微观监管吗?能管得好吗?

现在的“三会”都是部级单位,如果把他们变成总局级单位(副部级),变成人民银行的下属单位,实际上是削弱看监管部门的权力和权威。而且合并很难操作。现在世界各国授予中央银行非常大的监管权力。金融监管与货币政策和宏观调控目标是相矛盾的。

同时,中央银行的主要职能是“货币的银行”、“银行的银行”、“政府的银行”。它无法对多重金融市场和金融机构进行具体监管。如果把“三会”取消重归央行,不仅是历史的倒退,而且可能会造成金融监管新的混乱。

曹凤岐建议,可以合并“三会”,在此基础上建立中国金融监督管理委员会(简称“中国金监会”),与央行共同监管,即“一行一会”模式,这更符合中国现有的金融国情。金监会进行综合金融管理,负责统一制定我国金融业的发展规划,通盘考虑和制订金融法律、法规,协调监管政策和监管标准,监测和评估金融部门的整体风险,集中收集监管信息,统一调动监管资源。通过统一的监管机构,对银行业、证券业、保险业和其他金融部门和金融市场进行监管,以维护金融业的稳定发展。

中国金监会可以针对金融监管的真空及时采取相应措施,划分各金融监管部门的职责范围,协调各监管部门的利益冲突以及划分监管归属等。金监会是直属于国务院的中国金融监管的最高机构,其负责人应当由国务委员或国务院副总理担任。中国金监会主要通过对金融控股公司总公司进行直接监管实现对金融业的强有力的监管。


《华夏时报》:为什么要对中国目前现有监管体系进行改革?现行的监管体系有什么弊端?

曹凤岐:随着经济的不断发展,中国的金融结构也变得日益复杂,一些新的金融工具如银证合作、银行与基金合作、投资连接保险产品、互联网金融等在中国不断涌现,混业经营大势所趋,中国金融市场国际化的不断发展,这对现行分业金融监管的有效性提出了严峻的挑战,这集中体现在以下几个方面:首先,在分业监管的实施中,缺乏一套合理有效的协调机制。其次,分业监管易产生监管真空和监管套利。再次,分业监管易导致重复监管,增加监管成本。

同时,现行的金融监管模式很难适应金融混业经营和金融控股公司发展金融监管的需要,难以对金融创新进行有效监管。

此外,中国加入世贸组织以后,外资金融机构大举进入,其中很多金融机构是混业经营,综合优势明显。更有重要的一点是,去年发生的“股灾”及后来的“救市”说明目前金融监管的脆弱性和各监管部门协调性很差。

可以看到,中国金融面临的风险不可小视,这包括金融国际化风险:汇率、利率、国际资本流动风险;银行不良资产风险、地方债务风险、高杠杆风险、其他债务风险(企业债券、民间金融)等信用风险。

此外,还有金融创新风险:互联网金融、衍生品交易、资产管理、财富管理风险;以及有可能引发系统性风险。

频繁显露的国际国内金融风险特别是近期资本市场的剧烈波动说明,现行监管框架存在着不适应我国金融业发展的体制性矛盾,也再次提醒我们必须通过改革保障金融安全,有效防范系统性风险。要坚持市场化改革方向,加快建立符合现代金融特点、统筹协调监管、有力有效的现代金融监管框架,坚守住不发生系统性风险的底线。我国金融监管体系改革已经提到议事日程。


《华夏时报》:中国的金融监管体系有怎样的路径选择?你认为哪种更适合中国国情?

曹凤岐:对金融监管体系改革,建立适应现代金融市场的金融监管框架,已经达成共识。

但建立什么样的监管体系,改革路径,有不同意见,也提出了很多不同的方案。目前,基本有两种意见:第一种意见主张恢复由央行“大一统”监管的格局。即撤销“三会”合并到央行中去,由央行进行统一的金融监管(主要借鉴英国模式);第二种意见是合并“三会”成立新的金融监管机构,与央行共同监管,即“双峰”监管模式。

我认为,可以合并“三会”,在此基础上建立中国金监会,进行综合金融管理,负责统一制定我国金融业的发展规划。中国金监会对中国金融机构和金融市场进行统一监管。现在的银监会、证监会和保监会变成金监会的下属的单位。如果中国金监会是部级单位,银监会、证监会和保监会则为总局级单或局级单位,或改为银监局、证监局、保监局,分别对银行业、证券业和保险业进行监管。同时增加金融创新局,监管互联网金融和金融衍生品。

为了更好地发挥中国金监会的作用,建议在金监会下设立三个委员会,一是成立金融审慎监管委员会,将原来“一行三会”的宏观与微观审慎性监管职责转到该委员会,该委员会更多的负责起宏观审慎性监管职能。

二是成立投资者保护委员会,负责业务运作与投资者保护,该委员会对金融衍生产品进行审查,对投资者进行提示与告知,协助投资者的投诉的仲裁甚至诉讼。

三是成立金融稳定委员会。原来在中国人民银行下属有一个金融稳定局,但从目前的情况看,它很难但当起金融稳定的职责,可考虑将其合并到金融稳定委员会中,负责金融体系的整体稳定性,同时制订金融监管的各项法规和政策。

中央银行仍然担任部分金融监管职能。即中央银行除了制订和执行货币政策、进行宏观经济与金融调控外,还负责监管货币市场和外汇市场。形成金监会为主与中央银行分工协作,共同进行金融监管的格局。

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