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万科复牌跌宕起伏 有色板块表现抢眼 3000点考验A股韧性

作者:王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2016-7-8 23:11:46

摘要:进入7月份,随着暑期的到来,A股全面回暖,上证综指更是在有色金属、券商等权重板块的带动下冲上3000点,近一周市场走势稳健。其中,有色金属板块成为耀眼的明星,万科A(000002.SZ)复牌的股价表现更是成为每日投资者的一大看点。8日,A股震荡整理,万科股价微跌,沪指报收于2988.09点。

万科复牌跌宕起伏 有色板块表现抢眼 3000点考验A股韧性

本报记者 王兆寰 北京报道

进入7月份,随着暑期的到来,A股全面回暖,上证综指更是在有色金属、券商等权重板块的带动下冲上3000点,近一周市场走势稳健。其中,有色金属板块成为耀眼的明星,万科A(000002.SZ)复牌的股价表现更是成为每日投资者的一大看点。8日,A股震荡整理,万科股价微跌,沪指报收于2988.09点。

在业内人士看来,A股在结束了6月份诸多利空及脱欧等不确定因素后,市场做多热情一触即发。不过,市场在连续四连阳后存在休整需求,存量资金博弈格局限制了权重板块反弹行情的持续性,而支撑本轮上涨的“利空出尽即是利好”逻辑本身也不够强硬。短线获利盘回吐、资金腾挪引发盘面震荡。

万科的股权之争,使得二级市场的股价表现较为戏剧性,不过,从近一周表现看对A股整体的影响已经不大。近来人民币汇率持续下跌,全球货币政策趋于宽松,风险氛围挥之不散,再加上国内经济中长期探底趋势,黄金白银等保值避险资产与白酒、养殖、小家电等景气支撑板块的配置价值进一步确认。

经过上半年的持续震荡筑底后,A股中枢位趋于平稳,底部韧性较强,但是如果出现大级别的反弹需要催化剂配合。

上攻3000点

走出独立行情的A股,7月迎来了开门红。

4日,万科A复牌,业界预计的跌停板如期而至,市场也随之低开配合。随后在券商、有色、煤炭等多个板块的带动下,一路上扬。上证综指收于2988.60点,逼近3000点关口,上涨1.91%,成交量显著放大,投资者热情被点燃。

5日,沪深股市出现涨跌互现的行情,深市受到万科连续跌停拖累,表现不如沪市。截至收盘,上证综指收盘涨0.6%,站上3000点,深成指跌0.07%。

6日,A股市场先抑后扬、小幅震荡整理。万科打开跌停板之后冲高回落,股价大幅波动,而后随着黄金、酿酒、农牧饲渔等避险行业全面走强的带动下,两市股指逐步企稳回升,午后随着航天军工以及有色金属等龙头行业的轮番上涨,两市股指继续稳步攀升,上证综指全天基本围绕3000点整数关口震荡整理,成交量有所减少。

7日,两市呈现震荡整理走势,题材股表现较弱;万科A股价全天低迷,下跌4.95%。有色金属、医药生物、农林牧渔等板块涨幅仍旧靠前,次新股依旧强势。截至收盘,上证综指收盘跌0.01%至3016.85点,深证成指跌0.20%。

根据7日万科A公告显示,钜盛华在7月5日至7月6日期间,通过资产管理计划在二级市场增持公司A股股份7839.23万股,占公司总股份的0.71%。本次权益变动完成后,钜盛华及其一致行动人前海人寿合计持有27.6亿股,持股比例达到25%。

在市场分析人士看来,随着市场前期震荡后呈现企稳迹象,市场以情绪稳定推动的自我修复反弹行情为主。近日随着深市龙头万科的长期停牌、反复争议后的复牌,补跌或对市场情绪与指数短期有所扰动,但实际影响较为有限。

目前,黄金依旧受到避险资金的追捧,带动其他有色板块跟风走强。稀土永磁作为新能源汽车产业链的重要环节在行业景气度的拉升下再度走强。不过,由于钢铁、煤炭以及有色等传统周期性行业的供需关系没有发生根本性转变,投资者的相关操作还需保持谨慎。

国都证券策略研究员肖世俊认为,A股对于此前的5月经济数据放缓、三度冲关MSCI未成及美联储议息等三只靴子,以及英国脱欧黑天鹅等利空因素,已在近一个半月的持续区间震荡盘整中消化殆尽。在快速下跌释放尾部风险后,A股在经济基本面缓中有稳、美元加息预期大降后中期人民币贬值压力缓解、资金面以平稳为主、国企与供给侧改革加快推进、局部板块(金融大盘蓝筹、消费二线蓝筹及优质成长白马股)估值安全等支撑下,市场指数中枢位趋于平稳,底部韧性十足。

不过,如果出现中级反弹,仍有待经济下行政策宽松(如降准)动向,或深港通启动、国企与供给侧改革突破等改革创新催化,或需在快跌砸坑吸引场外观望资金入场抄底,才有望共同推动中级反弹行情,反弹幅度预计在15%-20%。

价值投资再现

反弹的行情还能持续多久,次新股还有没有继续投资的机会?下半年的A股有哪些板块可以关注?

前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,由于大盘的机会不多,出现了震荡横盘的走势,加之今年新股上市较少,次新股奇货可居,造成了次新股行情的异常火爆。近期,监管层开始检查次新股,给次新股炒作热情降温,引导资金转向蓝筹股,热点将逐步扩散,未来军工、券商、“一带一路”等板块会成为新热点。目前,很多次新股股指已经过高,投资者应当防范回落风险。

杨德龙表示,下半年市场将走强,一是国内货币政策仍会保持中性偏松的状态,英国的脱欧使得美联储加息预期被推迟。二是国内的资产荒有所显现,房价、债券价格有所见顶,这些产品的投资资金有流向股市的需求。三是场内资金的加仓。四是政策性的利好,下半年的养老金有望分批入市;深港通即将开通,有利于白酒、医药、券商等板块。

星石投资总经理、投资决策委员会副主席杨玲在接受本报记者采访时表示,近期A股市场的走势并没有受到英国脱欧等不确定性因素的影响,走出了久违的上涨行情,表现出了足够的韧性。尤其是白酒的表现颠覆了市场对其防御性的印象,表现出了明显的进攻性,基本符合之前对市场风格的判断,即价值投资的春天来了。

英大证券首席经济学家李大霄在接受《华夏时报》记者采访时表示,市场在3000点附近的整理是正常状态,市场目前已经进入牛市进行时,未来市场会呈现强势震荡的格局,重心在逐渐上移,蓝筹股的投资机会已经显现。

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