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*ST川化重整 接盘方将浮盈逾50亿

作者:许金民

来源:华夏时报

发布时间:2016-9-8 15:07:33

摘要:*ST川化(000155.SZ)已暂停上市,并进入重整程序。9月7日晚,该公司在深交所披露《重整草案》,计划实施资本公积金转增股本,转增的8亿股将不向现有股东分配,而用于出售。

本报记者 许金民 成都报道

*ST川化(000155.SZ)已暂停上市,并进入重整程序。

9月7日晚,该公司在深交所披露《重整草案》,计划实施资本公积金转增股本,转增的8亿股将不向现有股东分配,而用于出售。

有别于过往的“高送转”,这次转增股本并恢复上市之后,*ST川化将不会除权。这意味着,若股份转让以底价成交,接盘方将立刻浮盈逾50.16亿元。

接盘方存暴利机会

*ST川化这次出资人权益调整的范围为全体股东,转增方案为“10转17.02”。

资料显示,该公司现在的总股本为4.7亿股,转增之后,总股本将暴增至12.7亿股。

多出来的8亿股如何处置?公司方面透露,他们会在法院的监督之下筛选重整投资人,也就是重组方,由后者受让这部分股份,受让底价为4元/股。

《华夏时报》记者注意到,暂停上市之前,*ST川化的收盘价为10.27元/股;如此高的价差,无疑将吸引众多买家参与。

只是,*ST川化对接盘方可是有相当高的要求。

他们要求对方必须承诺注入资产,使上市公司具备持续经营能力,并满足2017年申请恢复上市的各项要求。

具体而言,便是到2016年底,*ST川化的净资产、净利润、扣非净利润必须为正值,营业收入不低于1000万元。

另外,2017-2018年,上市公司的净利润不低于3.15亿元、3.5亿元,若未实现,接盘方必须用现金补足。

如此高的受让条件,恐怕非等闲之人所能承受。

出售股份获得巨额资金,会用在何处?

*ST川化回复,这部分资金会用于支付重整费用,清偿债务,若有剩余,则作为上市公司后续经营发展的资金。

遭关联方逼迫重整

在披露《重整草案》之后,*ST川化今日还发出通知,定于9月23日下午召开股东大会。

届时,全体股东将对这份草案进行表决,当赞成比例超过三分之二,草案才算获得通过,这让股东们有点两难。

有投资者在股吧中抱怨,截至2016年6月底,*ST川化的总负债约为16.99亿元,大部分为流动负债,是否有必要转增那么多股份?

另外,本次出资人权益调整之后,未来注入资产时还要发行股份,*ST川化的总股本将继续扩充,必会影响股价。

抱怨归抱怨,投资者似乎又不敢投反对票。

*ST川化已在公告中提示,若《重整草案》被否,公司可能面临破产清算和退市风险。

*ST川化所言非虚,该公司原来的主业为尿素,因经营不善,已连续三个会计年度出现亏损,并于今年5月暂停上市。

在此之前的2月,公司还被债权人四川省天然气投资公司以“不能清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务”为由,向成都市中级人民法院提出了重整的申请。

事实上,四川省天然气投资公司与*ST川化颇有些关联。

原来,*ST川化现在的控制权已由四川发展掌握,后者还直接持有上市公司股份,是二股东;四川省天然气投资公司同样由四川发展控制。

另外,四川发展一度被外界认为将会重组ST川化,为何会演变到如今这般地步,恐怕只有时间才会给出答案。


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