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​私募“筑梦”10万亿 首超公募 每月新增规模达5000亿元

作者:胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2016-11-26 00:26:26

摘要:11月25日,证监会新闻发言人邓舸在例会上表示,日前证监会已批复沪深证券交易所发布分级基金业务管理指引,指引自2017年5月1日起施行。其中,投资者适当性门槛为30万元。在分级基金监管收紧之际,私募基金可谓独领风骚。

​私募“筑梦”10万亿 首超公募 每月新增规模达5000亿元

华夏时报(公众号:chinatimes)记者 胡金华 上海报道

11月25日,证监会新闻发言人邓舸在例会上表示,日前证监会已批复沪深证券交易所发布分级基金业务管理指引,指引自2017年5月1日起施行。其中,投资者适当性门槛为30万元。在分级基金监管收紧之际,私募基金可谓独领风骚。

2016年10月,对于一直紧紧相随的公私募行业来说,是一个分水岭,曾经远远不及公募规模的中国私募基金业,实现规模反超,成为中国资本市场中机构投资者中实力最雄厚的一极。

11月23日,《华夏时报(公众号:chinatimes)》记者从中国基金业协会公布的最新数据了解到,截至10月末,在该协会已登记备案的私募基金数达42263只,认缴规模和实缴规模分别达到9.13万亿元和7.26万亿元;与此同时,共有基金公司107家,取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司共12家,保险资管公司1家,以上机构管理的公募基金资产合计8.83万亿元。值得关注的是,今年下半年以来,私募基金规模每月增加数量达到5000亿元左右,而本月前20日,私募基金规模再次增加5600亿元。

“谁能想到,去年初私募行业还不到3万亿规模,这其中还有不少水分。而不到两年,私募就迎来了爆发式的增长。我预计到年底私募站上10万亿不成问题,私募在机构投资者中的地位和排名大大提升。尽管实缴资本和认缴资本有差异,但是随着监管层对于空壳私募的清理力度越来越大,实缴资本的规模也会很快迎头赶上。”11月24日,上海一家大型私募机构老总受访时坦言。

私募规模爆发元年    

在资产荒背景下,中国私募规模仿佛被打了“鸡血”一般规模往上冲,与此相伴的是,大批量的私募空壳被监管层清理掉,仅在10月就有700家左右私募管理人从基金业协会的备案系统里“消失”。

“其实私募基金行业的发展现状只是从侧面证明了资产荒的剧烈,小型私募发行产品无人问津,而国家队资本包括险资、社保、银行等资金都进行委外投资。从去年延续至今的一大批公募元老转战私募,靠着多年积累的名声与业绩,他们这批人是私募基金规模扩充的关键因素;还有新兴的财富管理机构都纷纷成立了股权投资资金、海外投资基金、产业并购基金等等,私募行业今年可谓热闹非凡。”当日,国内一位资管行业资深人士李明(化名)指出。

在李明看来,今年初到10月底,私募基金已经增长了4.06万亿,而去年底规模是5.07万亿。2015年1月私募规模也才2.63万亿,今年10月底已然达到9.13万亿,两年不到增长近2.5倍。其中不排除监管督促私募备案产品的因素,助推备案规模增长,但本身私募行业进入快速发展通道,越来越多的高净值客户更倾向于把钱交给有专业投资能力的机构,可以说私募基金的魅力,正在逐步被市场认识。

反观公募基金,其表现只能用不尽如人意来形容。记者根据基金业协会官方微信统计数据发现,截至10月底,我国公募基金资产规模为8.74万亿元,比9月底减少了922.74亿元,降幅达到1.045%;公募基金份额为8.28万亿份,比9月底减少了1465.7亿份,降幅为1.739%。此外,10月份货币基金规模下滑2546.45亿元,降幅达到5.74%,10月底总规模为4.178万亿。至此,货币基金规模占公募总规模比例为47.8%,而9月底这一数据还是50%。

“从一升一降可以看出公募和私募基金之间的规模差异,并不排除公募基金会出现一波年底的冲规模效应,但是与私募基金每月5000亿增长规模相比,还是相形见绌。货币基金的优势逐渐丧失,随着人民币利率的不断下降,货币基金的收益对于越来越多的财富人群来说,很难有吸引力。而近几年来国内的资产配置已经出现很大的变化,包括股权、债权、一二级市场、海外市场的资产配置已经分流了原本应该流入公募渠道的资金,这也解释了缘何这两年私募行业如此飞速发展的原因。”11月25日,上海高级金融学院一位教授在接受记者采访时指出。

另外一组值得关注的数据是,截至2016年10月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人17271家。已备案私募基金42263只,私募基金从业人员达到27.79万人;在已经超过9万亿的私募基金总规模中,私募股权管理人的基金实缴规模已经飙升到3.85万亿,和私募证券管理人的2.66万亿相比,超过1万亿多,遥遥领先。

“从证监会对于资本市场IPO的闸门打开之后,一级市场变得很火爆,能承载的资金量也很大。可以说,股权私募撑起了私募基金行业的大半边天,难怪做二级市场的私募人员也纷纷拥入。”上海一家私募股权投资合伙人丁凌接受记者采访时表示。

暴增资金推手

私募基金行业狂飙背后,规模增长的主力是谁呢?

在业内人士看来,私募基金行业的蓬勃发展得益于证监会、基金业协会对其监管权的明确和制度框架的确立。从年初的私募备案新规要求,再到多则与私募基金运作、中介服务有关办法的出台,私募行业的门槛在被不断提高。此前,证监会副主席姜洋公开明确,下一步将推动出台《私募投资基金管理暂行条例》。

“不少信托、资管的人拿了一些资源自己跳出去做债权类的私募,其实就是把信托项目、资管项目用私募基金的形式来打包自己做,有一些行业资源的人,不少在这样操作,因为打通上下游之后这样做并不难。另外去年下半年以来银行体系的资产荒所催生的委外热,也让私募基金的管理能力在银行资金的支持下得以发挥;部分股份行人士表示,委外业务并非仅针对持牌机构,而部分进入银行白名单的私募管理人也能成为其合作对象。”11月25日,上海一家股份制商业银行内部人士对记者称。

一面是更多的私募被清理,另一面则是私募规模急剧增长、机构实力强者恒强。

据记者了解,经过今年5月1日、8月1日两个阶段的大清理,近万家“空壳”私募已经被注销管理人登记,仅10月份就被清理了700家左右,但这丝毫不影响私募产品数量的爆炸式增长。今年初到10月底,协会备案的私募产品已经从2.41万只增长到4.23万只,也是翻了一倍,而且百亿级私募达到158家。

截至2016年10月底,按正在管理运行的基金总规模划分,管理规模在20亿-50亿元的私募管理人453家,50亿-100亿元的185家,100亿元以上的158家。中国基金业协会数据显示,管理规模在100亿以上的股权私募有84家等;证券私募方面,今年三季度末,百亿级私募证券管理人有23家,包括重阳投资、淡水泉投资等业内熟知的大佬,也包括合晟资产、暖流资产、蓝石资产、耀之资产等债券私募。

据业内人士透露,大量委外资金涌入,打造了一批大规模的债券私募,有些大型债券私募的规模的三分之二都是委外资金。

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