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​国际金价击穿1200关口 美元成市场避险资产

作者:叶青

来源:华夏时报

发布时间:2016-11-26 00:26:26

摘要:正当美国人欢度感恩节之际,强劲的经济数据支撑美元突破102关口创13年新高,使得非美货币全线下跌。同时,美元指数的异常强劲,打压国际黄金价格,11月23日夜盘国际黄金价格击穿1200美元关口,跌至九个半月来低位。

​国际金价击穿1200关口 美元成市场避险资产

华夏时报(公众号:chinatimes)记者 叶青 北京报道

正当美国人欢度感恩节之际,强劲的经济数据支撑美元突破102关口创13年新高,使得非美货币全线下跌。同时,美元指数的异常强劲,打压国际黄金价格,11月23日夜盘国际黄金价格击穿1200美元关口,跌至九个半月来低位。

伴随着美国公布的强劲数据,市场一致预计,12月加息的概率几乎达100%。11月24日凌晨公布的美联储会议纪要显示,与会的决策者们对于12月加息充满信心。市场分析人士认为,在美联储宣布加息前,强势的美元指数仍会对黄金价格造成压制。

美元成市场避险资产

进入10月以来,美元指数持续上涨,11月24日亚洲时段美元指数更是突破102,续创2003年3月底以来新高。受此影响,美元兑一篮子货币悉数走高,美元兑日元涨0.7%至113.30,美元兑欧元涨0.15%至1.0515,美元兑英镑涨0.1%报1.2426;国际黄金垂直下跌,最低已经跌破1200美元支撑,整体跌幅达10%。

对此,外汇交易人士表示,此轮大幅下跌的始作俑者是美国大选,美国大选当天由于市场预期特朗普上台造成的避险情绪让黄金一路飙升至1337美元。然而,当大选尘埃落定,市场多头获利了结,并且回补空头,一路下跌并回吐所有涨幅。

市场交易员李先生表示,这是市场常见的“买预期,卖事实”的走势,这种情况也可以用于美联储加息政策时的黄金走势。11月24日,国际黄金价格击破1200美元关口后,下探至1182.3美元/盎司。

黄金价格创出近期新低后,美国知名投行派杰(Piper·Jaffray)的技术分析师Craig Johnson预测,黄金价格将会一路跌至1000美元/盎司以下。尽管从今年年初到7月末,黄金价格出现大幅反弹,但其金价技术面上的“下行趋势”仍然完好无损。

此外,Johnson表示,随着美国大选尘埃落定,美国股市和美元指数却双双走强。目前来看黄金很有可能会进一步下跌。黄金价格下一个支撑位处在1050美元和1000美元之间,这个水平区间曾在2015年年末对金价构成支撑。

不过,任何事物都有其两面性,长久以来黄金总是被认为是对抗通胀的对冲手段,但今年下半年黄金的走势出乎市场预料,现在似乎上升的通胀预期已经对黄金价格构成了伤害。

明富金融研究所分析师沈杨表示,按照美元周期规律,弱势10年强势5年,目前已经处于转折点,在共和党人特朗普正式上任制定新国策美元重新回归弱势周期前的这几个月时间里,对于新兴国家是个很大的考验,特别是一些非美货币的国家。

“当美元指数持续上涨时,以美元为计价的黄金,更是遭受到了空前的危机。可以说黄金正在遭受前所未有的抛压。”网易贵金属分析师李菲宇在接受《华夏时报(公众号:chinatimes)》记者采访时表示。

李菲宇指出,近期市场资金选择美元作为避险工具或者将资金投入到风险市场,再加上加息的预期非常强劲,造成美元指数的飙升,这使得目前黄金的避险需求减弱,从而打压黄金价格造成大幅下跌。 此外,利率升高后美元会更值钱,这会导致消费者花更少的钱就能买到相当数量的黄金。

加息预期抑制金价上涨

11月24日凌晨公布的美联储会议纪要,再次对市场放出强烈加息信号。纪要内容显示,绝大多数官员认为美国劳动力市场闲置减少,加息应该相对快地到来。本次会议纪要与市场预期基本一致,再次给出12月份加息信号。

“此前种种迹象也已经表明未来美联储货币政策更倾向于收紧,从以往规律也可以看出,美联储在实行货币政策之前都会对市场提前发出信号,近期讲话频繁释放鹰派言论,可以说是很大程度上的一种暗示。”李菲宇对记者表示,美国联邦基金利率期货交易显示,市场预计美联储12月加息的概率更是高达100%。而特朗普也曾承诺过,要通过减税和增加基础建设投资来刺激经济,还批评美联储的低利率政策,所以未来美联储货币政策更倾向于收紧加息,将利率恢复至正常水平。

与此同时,由于国际黄金价格接连跌破1200和1190关口,本月迄今跌7.3%。据彭博汇总数据显示,黄金ETF持仓过去10个交易日连续下滑,资产规模11月份缩水85.5吨至1902吨,为6月份以来最低;金价和ETF持仓均有望创下2013年6月来最大月度降幅。

“在美联储加息预期升温的情况下,美元指数不断走强,金价短期内将继续维持下跌走势,如果美联储如期加息,在市场买预期“卖事实”的情况下,美元会小幅度回调。如果美联储不加息,美元指数也将回调整理,金价将继续试探1180、1150关键支撑。中喆投资管理(杭州)有限公司分析师刘世兰在接受《华夏时报(公众号:chinatimes)》记者采访时表示。

刘世兰表示,国际黄金价格只有守稳1180美元/盎司的位置,后期才能反弹试探1200、1230关键阻力位。不过,一旦美元指数依然维持强劲走势不变,那么国际黄金价格的下跌走势将很难改变,后期金价一旦跌破1150关键支撑,将试探1100、1050一线。

此外,最近两周,印度政府实力抢头条,先是突然宣布大面额纸币不再流通,刚刚又表示将禁止黄金进口。市场人士表示,印度政府释放的这一消息可能是1971年尼克松宣布放弃金本位制后,45年以来黄金市场最大一颗核弹。

11月8日晚间,印度总理莫迪发表讲话,意外宣布市面上流通的500和1000面值的印度卢比从11月9日零点起正式作废,而被禁用的这两种面值的纸币占了印度流通货币总量的80%以上。印度政府的这一举措,主要是由于过去50年中,将“黑钱”进行“洗白”的最普遍的方式,就是通过支付大额面值纸币缓慢地买入黄金。

由于印度的贪腐黑金非常多,大约占整体GDP的 20%-25%,洗钱对印度实体黄金需求而言,非常重要。如今莫迪为了打击贪腐,突袭禁用大钞,现货黄金的需求也将随之下滑。知名投资顾问公司The Arora Report创始人NigamArora称,“假如这一局面出现,黄金价格单日的跌幅就可能达到200美元”。

近年来,印度的年均黄金进口量维持在700吨左右,堪称全球金市大鳄。一旦这种级别的需求来源被中断,对于黄金及黄金t+d市场而言都会是一个巨大冲击。黄金市场将迎来自上世纪美国尼克松政府宣布美元与黄金脱钩之后的最大灾难,另外加息的来临,黄金面对的冲击再多一重。

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