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​万亿财富管理站在风口 资管下一城 机构悄然布局

作者:盛青红

来源:华夏时报

发布时间:2016-12-23 23:05:34

摘要:财富管理不同于资产管理,资产管理以投资为核心,而财富管理以客户为中心,目的是为实现客户资产的配置,通俗点讲就是对每个客户提供投顾服务。中国资产管理行业已进入到规模不断爆发增长的阶段,而财富管理思维则仍然以传统的“产品”为中心、以“销售”为目的模式。

​万亿财富管理站在风口 资管下一城 机构悄然布局

本报记者 盛青红 广州报道

财富管理不同于资产管理,资产管理以投资为核心,而财富管理以客户为中心,目的是为实现客户资产的配置,通俗点讲就是对每个客户提供投顾服务。中国资产管理行业已进入到规模不断爆发增长的阶段,而财富管理思维则仍然以传统的“产品”为中心、以“销售”为目的模式。

   风起于青萍之末。机构资产管理规模进入几十万亿元时代,刚兑高收益产品难觅踪迹时,包括银行、券商等在内的机构已在悄然布局“财富管理”争夺战。

   近期,招商银行推出的“摩羯智投”产品服务,运用机器学习算法,构建以公募基金为底层资产,全球范围配置的“智能基金组合配置服务”。无独有偶,光大证券近期也重磅向外提出,要打造“投行思维下的财富管理新模式”。

   招行的“摩羯智投”一出,不仅在银行业引起巨大关注,在整个金融机构都掀起了涟漪,这意味着机构的财富管理争夺战已经进入攻城略地阶段。

   “招行推出‘摩羯智投’在行业内影响很大,也引起了很多银行,甚至是券商等金融机构对财富管理变革的思考与推进。这些日子有多家银行的个金部门来跟我们谈合作,也有一家中型券商来找我们聊。”盈米财富总裁肖雯接受记者采访时透露,该公司目前阶段主要为金融机构提供财富管理的智能投顾技术系统。

机构争相布局财富管理

   12月9日,招商银行开发布会隆重推出“摩羯智投”服务,据悉是运用机器学习算法,深度整合招商银行十多年财富管理实践及基金研究经验,并在此基础上构建以公募基金为底层资产,全球范围配置的“智能基金组合配置服务”。在客户进行投资期限和风险收益选择后,摩羯智投会根据客户自主选择的“目标-收益”要求,构建基金组合,“一键购买”并享受后续服务;同时,摩羯智投会实时进行全球市场扫描,根据最新市场状况,计算最优组合比例,如果客户所持组合偏离最优状态,摩羯智投将为客户动态调整基金组合。

   “招商银行管理着中国中高端个人客户的金融总资产约5.4万亿,理财资产管理规模约2.3万亿,金融资产托管规模约9.4万亿,移动APP 月活用户近2000万。摩羯智投的推出极具象征意义,标志着银行等金融机构在利率市场化尾声之时应对‘储蓄搬家’的绝地反击。”安信证券在研报中分析称。

   12月20日,光大证券董事长薛峰在举办的光大证券财富管理年会上指出,未来几年,财富管理能力应该是证券行业的核心竞争力之一,提出要做“投行思路下的财富管理公司”,主要思路是根据客户的基本诉求,应用投行的技术、思维方式来定制个性化的产品,并进行资源整合和资产配置。

   掘金财富管理市场,最重要的是转变思路,从此前的“产品为中心,销售为目的”的模式向“客户为中心,资产配置为手段,资产保值增值为目的”的模式转变。

   《华夏时报》记者从招商证券业务人士处了解到,招商证券也在持续探索财富管理模式,目前正在进行“两条腿”走路,一方面不断优化交易型财富管理服务,即券商固有的经纪业务;另一方面,通过构建开放式金融产品平台,结合投研能力,定期产出专业的市场分析及资产配置报告,满足不同风险偏好客户的综合财富管理服务需求,打造非交易型财富管理服务模式。

   “所谓非交易型财富管理模式,即以客户财富管理需求为中心,资产配置和资产保值增值为目的。而不是通过赚取客户交易佣金为盈利手段。”招商证券某业务人士接受记者采访时介绍,“我们正在做三方面的工作,一是建立产品库,这是财富管理组合构建的基础;二是把研究团队由经纪业务团队打造成财富管理团队,将产品库和研究团队挂钩,提升投顾能力;三是进行客户服务体系的建立,尝试对客户进行分类。希望在明年能走向一键式跟单。”

公募基金组合或是主流

  从公募基金“电商一姐”变身为盈米财富CEO的肖雯也看到了财富管理行业变革的趋势和巨大发展空间,盈米财富推出“且慢”产品,被称为国内首个智能基金组合平台。

   “如果提早一到两年,当时有收益10%的刚性兑付的信托产品,百分之十几的P2P产品,还有6%-7%的银行理财,那时提资产配置、财富管理是不可能被投资者接受的,现在这个时点无风险收益下降、银行理财产品收益率下降、刚兑打破,这些给了我们做资产配置的机会。 站在这个时点看,财富管理领域正是一个大风口,未来一定会出现千帆竞发、千团大战的场景。”肖雯认为,“目前财富管理业务模式,是以销售为导向、以产品为核心的佣金模式。这一模式中基金公司、基金销售机构、客户三者的目标和诉求不同,利益点也不完全一致。如何从以佣金为目标的销售模式向以客户为导向的增值服务、按资产账户收取服务费的方式转型,是行业努力的方向。”

从目前各机构探索的财富管理模式途径来看,产品库构建的底层多以公募基金为主。

   招商银行的“摩羯智投”资产配置组合也是以公募基金为构建基础,而盈米财富的“且慢”平台更是只专注于公募基金的组合构建。

   “且慢”平台运作模式,通俗点来讲,该平台以80多家基金公司旗下的3000多只公募产品为原料,为主理人(包括各类基金投研人、基金销售机构、基金达人等)搭建了一个集产品、数据、交易为一体的组合投资实验室,实现了组合创建、组合追踪、组合交易三大功能。组合构建成功之后,投资者即可通过且慢对该组合进行一键下单;主理人要对基金组合进行调仓或客户需跟调的时候,且慢系统会智能规划调仓路径和判断选择最优的方式,并给出详细的预估数据供主理人或客户参考。

   肖雯表示利用公募基金构建基金组合更有优势。第一是工具性强,公募基金可做到全品类、跨市场、跨海内外。第二是公募基金运作规范、起点低、透明。第三是交易机制非常好。基金的交易机制,一是未知价法,二是交易对手为基金公司,三是基金为每天一个价格。未来随着FOF时代的到来,预计大部分基金公司都会选择C类份额,都在新增C类份额,它的好处就是进出免费,只收较低的销售服务费,让普通投资者都能享受费率优惠。

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