雄林新材实控人反悔 红宝丽重组恐泡汤

作者:许金民

来源:华夏时报

发布时间:2017-3-6 11:24:35

摘要:3月3日晚,红宝丽(002165,SZ)在深交所发布风险提示公告,提示公司重组收购东莞雄林新材88%的股权一事遭遇重大变故。前一天(3月2日)他们接到雄林新材实际控制人何建雄发来的通知,对方透露有意终止之前签署的重组协议。

雄林新材实控人反悔 红宝丽重组恐泡汤

华夏时报记者 许金民 成都报道

重组材料已获中国证监会受理,被收购的一方却突然变卦。

3月3日晚,红宝丽(002165,SZ)在深交所发布风险提示公告,提示公司重组收购东莞雄林新材88%的股权一事遭遇重大变故。

原来,前一天(3月2日)他们接到雄林新材实际控制人何建雄发来的通知,对方透露有意终止之前签署的重组协议。

何建雄打算毁约,红宝丽表示将先协商,若协商失败,不排除采取法律手段追究违约责任。

雄林新材曾有意IPO

何建雄在通知中指出:“经慎重考虑,本人决定终止于2016年12月23日与公司签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》。”

通知中所指的《发行股份及支付现金购买资产协议》,涉及红宝丽正在推进的一项重组。

按照协议,上市公司计划通过发行股份及支付现金的方式,从何建雄等10位原股东处收购雄林新材88%的股权,并募集部分配套资金。

资产收购部分,红宝丽拟定的发行数量为5823.56万股,发行价7.69元/股。募集配套资金部分,募资上限为3.32亿元,发行底价也是7.69元/股;以此测算,预计发行数量不超过4316.36万股。

红宝丽打算收购的雄林新材是一家什么样的企业?

资料显示,雄林新材注册在广东省东莞市道滘镇,公司成立于2009年12月,主要生产TPU薄膜、热熔胶膜,两项产品可共用生产线,2016年产能约为8361吨/年。

悟空投资化工研究员蔡晓生透露:“弹性体是近年最热门的一种新材料,它的性能介于橡胶、塑料之间,既有橡胶的回弹性,又可采用塑料工艺进行加工,TPU就属于弹性体中的一种。”

目前,雄林新材的TPU膜制品主要用于生产运动鞋鞋面、足球充气囊体、手机及显示器贴膜。中国塑料加工工业协会统计,2014年他们的产品市场占有率约为12.53%,远超竞争对手浙江佳阳、中山博锐斯,后两者的市占率分别为3%、2.16%。

雄林新材曾有意IPO。中国证监会官网显示,2015年10月,这家企业曾递交过《招股说明书》,计划登陆创业板。无奈因财务资料过期,2016年三季度,这次申报上市进程自动终止。

雄林新材未及时更新财务数据,公司方面解释:“出于个人及家庭原因,实际控制人拟改变企业发展战略,并做其他安排。”现在看来,这项安排便是“卖身”,接盘方为红宝丽。

为加快重组进程并实现全资,在本次重组方案发布前二十多天,红宝丽已用现金先行收购了雄林新材另外12%的股份,交易作价8724万元。

毁约或源自原料涨价

能够收购一家准上市企业,对红宝丽而言无疑是幸运的。除了公司治理较为规范外,雄林新材的业务与上市公司还颇具协同性。

原来,目前红宝丽的主业为硬泡组合聚醚,是一种聚氨酯材料;TPU又叫热塑性聚氨酯弹性体,也属于聚氨酯。蔡晓生指出:“硬泡组合聚醚的主要原料是聚醚多元醇,TPU的三项原料中有一项便是聚醚多元醇。”

因而,红宝丽也说,交易有助于丰富公司产品结构,实现产业链的延伸。

事实上,雄林新材的财务状况较为出众,还有助于提升上市公司的盈利水平。

财务报告显示,2015年、2016年前三季度,这家企业分别实现销售收入2.92亿元、2.05亿元,实现净利润5357.85万元、2505.68万元,虽有下滑,幅度尚可接受。

重组时中介机构采用了收益法评估结果,评估值为7.27亿元,是其账面净资产4.1亿元的1.77倍。为此,何建雄要为这次重组做业绩承诺。

他保证,2017-2019年雄林新材的扣非净利润将不低于4800万元、6000万元、6900万元,若未实现,将先用股份、后用现金予以补偿。

红宝丽的这份重组方案于2016年12月24日发布,今年1月获股东大会审核通过,2月被中国证监会受理。目前,方案正处于反馈意见阶段,此时何建雄毁约,无疑让红宝丽有点难堪。

何建雄为何出尔反尔?3月4日,《华夏时报》记者曾致电红宝丽董事会秘书王玉生询问,对此,他回应:“暂时还不清楚,协商之后才知道。”

王玉生未予说明,理由却不难猜测。

化工在线数据显示,从去年中开始,TPU的三项原材料价格皆出现大幅上涨,其中,纯MDI的涨幅便超过60%。

“可以预料,雄林新材的业绩应是受到了较为剧烈的影响;如果产品调价能够覆盖成本上涨,业绩太好,他们可能认为估值太低,不愿意卖了;如果产品调价不能覆盖成本上涨,业绩太差,他们可能担心完不成业绩承诺。”蔡晓生补充道。

责任编辑:靳广瑞 主编:蒋宏晨

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评论

  • 秋水怡人2017-3-9 19:23:46

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