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杨德龙:“一带一路”峰会带来重大投资机遇

作者:杨德龙

来源:微信公众号

发布时间:2017-5-12 11:40:26

摘要:“一带一路”虽然被称为概念板块,实际上并不是一个概念股,而是一些实实在在有业务并且能够兑现在业绩上的蓝筹股,特别是一些中字头的股票,盈利能力还是比较强的,估值上也比较合理。“一带一路”板块在过去几年,受到各路资金的关注,有几次都是引领市场反弹的。

杨德龙:“一带一路”峰会带来重大投资机遇

“一带一路”国际合作高峰论坛于2017年5月14日至15日在北京举行,习近平主席将出席高峰论坛开幕式,并主持领导人圆桌峰会。目前,28个国家的元首和政府首脑确认将出席该论坛。高峰论坛是“一带一路”提出3年多来最高规格的论坛活动,是2017年中国重要的主场外交活动,对推动国际和地区合作具有重要意义。在A股走势低迷的当下,“一带一路”峰会的召开有利于提振投资者的信心。

“一带一路”战略从政府提出之后现在已经有了大的进展。“一带一路”提出之后,在推动贸易畅通、深化经贸合作方面取得了明显的成果。一方面在贸易方面,中国和“一带一路”沿线国家贸易额达到了提升,从2014-2016年中国与沿线国家的贸易总额达到了20万亿人民币,增速高于全球平均水平。在未来,随着“一带一路”的推进,可能有更多的贸易增加额。在投资合作方面,和“一带一路”沿线国家的投资合作也增加了,据统计2014年到2016年,中国企业对沿线国家对外直接投资超过500亿美元,在沿线国家新签对外承包工程合作额达到3000亿美元以上,同时进一步放宽外资准入的领域,吸引了沿线国家来华投资,这样以来对“一带一路”沿线国家来说,投资是互向的。在境外贸易经贸合作方面,先后在20个沿线国家建设了56个境外经贸合作机构,目前累计投资额已经达到了185亿美元,成效是非常显著的。

为了配套一带一路的战略,我国牵头成立了亚投行,即亚洲基础设施银行。现在亚投行已经吸引了全球几十个国家的参与,像美国的盟友英国也加入了亚投行。现在除了美国、日本没有明确表态加入亚投行之外,其他大部分国家都对亚投行持支持的态度。这说明“一带一路”的战略是中国扩大影响力、中国企业走出去的战略,受到了全球投资者关注。“一带一路”将会是很长一段时间中国的国家战略,也是在未来能够真正提高中国国际影响力的战略。同时“一带一路”也会是我国企业走出去的机会,比方说有一些有国际竞争力,同时生产能力相对比较充足甚至过剩的企业,通过走出去到一带一路沿线的国家来进行投资设厂,可以有效地化解产能过剩的压力,提高企业的国际竞争力和企业的盈利水平。

值得注意的是,“一带一路”虽然被称为概念板块,实际上并不是一个概念股,而是一些实实在在有业务并且能够兑现在业绩上的蓝筹股,特别是一些中字头的股票,盈利能力还是比较强的,估值上也比较合理。“一带一路”板块在过去几年,受到各路资金的关注,有几次都是引领市场反弹的。最典型的就是在去年年底,“一带一路”板块大涨带动了上证指数创了反弹新高到3300点,现在“一带一路”峰会即将召开,而A股市场处于调整的阶段,“一带一路”板块有望再次引领大盘反弹,提振投资者信心。

在特朗普上台之后,美国对于中国的“一带一路”战略和亚投行的接受程度在提高。在奥巴马政府时期,美国对于中国“一带一路”战略和亚投行明显有抵触的态度。但是特朗普上台之后,逐步承认中国的“一带一路”战略和亚投行,释放了一个比较积极的意义。中国的“一带一路”是一个比较成功的战略,对于“一带一路”沿线的国家,也会带来比较大的盈利的经济增长和税收就业的增长,所以我们要关注“一带一路”峰会上的成果,看是否会落实一些重要的大单,这样以来对于进一步推动“一带一路”的战略会有比较积极的作用。“一带一路”受益的行业和板块,一个是高铁股,和高铁相关的一些股票。中国走出去,很大一部分是高铁战略,就是高铁的输出。第二部分是大基建板块,比方说建筑,建材,水泥这些板块。第三部分是像工程机械,重卡等这些行业也是受益于一带一路战略的。从去年年底我给大家推荐了一带一路特别是水泥板块,今年以来水泥板块的涨幅很大,成为市场的一个亮点。水泥的终端价格现在还在上升,水泥的表现也超出了很多投资者的预期。大家第一可以从水泥股里面找一些龙头的水泥股来进行配置;第二就是“一带一路”里面建筑类的公司来进行配置。

下面来分析一下当前的A股市场,近期大盘连续下跌,主要是受到金融去杠杆的影响,其实这一次金融去杠杆并不是针对股市的,主要是针对银行间市场和债市的。但是由于股市已经经历过三轮股灾,投资者的心态比较脆弱,这就造成了股市下跌反而更多,特别是一些没有业绩支撑的股票,最近跌幅超过了30%以上,跌幅很大。现在A股的心态有点像“一日被蛇咬,十年怕草绳”的心态。大盘指数已经接近了区间震荡的下沿3000点附近,而上证指数跌破3000点的可能性并不是很大,投资者现在需要保持一个好的心态。首先要选择比较优质的蓝筹股来进行配置,继续规避小盘股和绩差股;第二是投资者需要战胜恐慌,敢于坚定持有一些优质的蓝筹股,而不要被当前的市场吓到。我觉得这是非常重要的。

从外围市场来看,现在美股不断创出历史新高,美国三大股指均创出历史新高,而欧洲多国股市也创历史新高,香港股市大幅上涨,恒生指数站上了25000点,在全球股市不断创新高之下,A股独立特行,出现了连续下跌,我觉得这种情况是很难持续的。A股目前的下跌我认为还是一个短期的行为,中长期来看,A股有可能出现补涨的走势。在第三季度,流动性可能会出现拐点,央行的金融去杠杆的力度可能有所减弱,央行的货币政策可能会再次宽松,因此在三季度市场会有比较好的表现。

我认为,现在国内楼市在出现调整、债市也出现大跌的背景下,股市其实具备相对的吸引力,而股市是唯一完成去杠杆的一个领域。近期产业资本纷纷增持股票,说明相关股票当前价格已经具备投资吸引了。在下跌之后,A股已经具备了一定的抄底价值,大家可以趁机去配置一些优质蓝筹股。

(主编 张学光)

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