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中证监测总经理赵立新:金融科技引发资本市场变革

作者:石省昌

来源:华夏时报

发布时间:2017-6-3 17:49:07

摘要:6月3日,在“技术驱动下的普惠金融创新”主题论坛上,中国证券监督管理委员会上市公司监管部副主任、中证监测总经理赵立新指出,金融科技正引发资本市场非常深刻的变革,金融科技近来正以无可阻挡的势头渗透到资本市场,包括投资、交易、风控、合规等方面的重要领域。

中证监测总经理赵立新:金融科技引发资本市场变革

本报记者 石省昌 北京报道

6月3日,由清华大学主办、清华大学五道口金融学院和清华大学国家金融研究院承办的2017清华五道口全球金融论坛“经济全球化与金融业规范发展”在北京召开。在“技术驱动下的普惠金融创新”主题论坛上,中国证券监督管理委员会上市公司监管部副主任、中证监测总经理赵立新指出,金融科技正引发资本市场非常深刻的变革,金融科技近来正以无可阻挡的势头渗透到资本市场,包括投资、交易、风控、合规等方面的重要领域。

赵立新认为,智能投资顾问和智能交易越来越依赖人工智能。从国际上来看,当前美国在全球智能投顾市场中占据主导地位。在我国,智能投顾的业务处于一个起步的阶段,已经有超过20家机构参与其中。

在智能交易方面,华尔街著名的高盛,原来曾经有600人的团队进行股票交易,如今只剩下2名交易员,其余的工作全部由机器来包办了。贝莱德集团也宣布辞退一批基金经理,并用量化投资的系统来取代人工的交易。

“这反应出华尔街正转向如人工智能驱动的交易系统。”赵立新说。

另外,指数产品、交易策略和信息增值服务依赖大数据。2011年,伦敦一家资产管理公司推出了全球首支基于社交媒体的大数据对冲基金,该基金将twitter作为观察投资者情绪的窗口,以期获得超额收益。2014年,部分境内投资机构,也借助大数据优化投资收益,在这方面也取得了很大的突破。

并且,风控合规系统开始也依赖监管科技。近年来一些市场机构开始引入数据聚合、模式分析、云计算等综合技术手段,来提升合规工作的效率,降低合规成本,以应对严格的监管规定。监管科技这一概念也应运而生,英国金融行为管理局将其定义为运用新技术促进达成监管要求。金融科技正引发资本市场方方面面的变革,有些甚至是颠覆性的。

赵立新认为,金融科技对资本市场创新发展的巨大推动作用。人工智能等新技术,应用到金融领域,引发变革的,也给市场稳定运行带来负面影响,资金流动变得更为频繁,风险传染渠道更为复杂,违法违规的行为更加隐蔽,也隐含了不少风险隐患。

这包括顺周期特征及交易行为趋同可能加大市场波动、技术风险和操作风险相互加强以及投资者适当性管理遇到了一些挑战。金融科技在资本市场中的应用可能带来的一些风险和负面的冲击。

虽然金融科技给资本市场带来风险,但金融科技也能够运用在资本市场监管中。赵立新认为金融科技在资本市场监管中有这样的应用前景:

第一,探索智能监管。刻画金融机构间的网络拓扑结构,以掌握风险、传导路径,并进行压力测试。利用数据挖掘的方法,开发交易监察模型,提高对新型市场操作行为的识别效果。

第二,完善市场监管的基础设施。区块链技术有助于降低市场主体间的信任成本、协作成本、审查成本和操作风险,提高交易后处理环节的效率,可以有效地改善交易结算系统等市场基础设施,在境外市场中纳斯达克推出了一个基于区块链的私募股权交易平台。

赵立新透露,中国目前正在努力建设资本市场的大数据中心,完善信息基础设施的建设,集中整合证监期货行业全市场的数据,紧跟市场变化进行深入分析研究,探索智能监管的新模式。

责任编辑:李明徽;主编:冉学东


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