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财富永不眠:一次全球化的“邂逅”

作者:林晓

来源:华夏时报

发布时间:2017-6-9 12:26:23

摘要:财富永不眠,许多人在探索,许多第三方机构正在抓住这个机遇提供服务,而去年青岛一位秦姓企业家在以色列的一次游学,却解决了他的企业转型升级的问题,并将其资产投入到全球化的快车道。

财富永不眠:一次全球化的“邂逅”

本报记者 林晓 北京报道

2008年华尔街金融危机到现在已经过去了整整十年,各国经济的发展正在分化,原有的经济结构已然打破,新的趋势正在形成,我们正处在迈向新时代的门槛上。

而正是在这样一个新旧交替的时代,许多企业家和高净值人士正在面临困惑,企业越来越难做,利润越来越薄,好的经营模式和好的产业机会转瞬即逝,很难占得先机;而资产价值的轮动就像电风扇,手里的资产一夜之间就可能蒸发殆尽,何处安放我的资产,何处是我企业未来的落脚之处?

财富永不眠,许多人在探索,许多第三方机构正在抓住这个机遇提供服务,而去年青岛一位秦姓企业家在以色列的一次游学,却解决了他的企业转型升级的问题,并将其资产投入到全球化的快车道。

一次偶遇

这是一次由宜信财富组织的去以色列的游学,秦老板的企业是父辈就创立,他从德国留学回来之后就负责管理。他的企业是为中铁总公司提供铁路配件的,属于完全的传统企业,这类企业最近几年在高铁大开发中应该是比较景气的,但是由于产品没有竞争优势,很容易被替代,产品销售渠道单一,很容易受制于人,再加上高铁的技术也在日新月异,其企业的经营也出现很多困难。

这次去以色列游学十天,其考察的企业正好有一家是他的同行,这家企业主要做降噪技术,就是让大幅降低高铁行驶中所产生的噪音。

他对这家企业一见钟情,就跟以色列的公司说:“我也是干铁路的,你们有没有兴趣,咱们一块去开发中国市场。”,结果这家以色列公司也非常感兴趣。

以色列是一个人口和国土都比较小的地方,它的高科技创新产品出来之后,市场基本都是在美国,上市地也一般都是纳斯达克,而目前中国已经越来越成为以色列高科技企业的一个目标市场。

秦总说我们跟你们一块去开发中国市场,以色列非常高兴,就行动了。这两家公司合作,把这个技术囊括在一个高铁解决方案之中,最后上了新闻联播。

高科技进入中国会被中国人创造性的运用,秦总继续动脑筋,他想这个技术用到高铁上既然非常好,用到其他很多地方也会很好,航天航空是不是很好?城市其他一些交通方式是不是也合适?秦总就给那家以色列企业说:“既然咱们都战略合作伙伴了,我不光帮你打中国高铁的单,中国所有降噪技术应用,我包了。”

宜信公司、创始人CEO唐宁这样分析这个案例,他说,此前秦总企业的产品在“微笑曲线”中的位置是比较低端的,容易被替代的一个模式,属于所谓的旧经济或者传统经济。但经过这个战略整合,他成为一半的技术拥有着,而且可以从一个行业一个企业到多个行业无数企业扩展。秦老板做了这么多年高铁,对高铁行业很熟,但是对其他领域不熟。他通过高铁行业的技术,去进攻其他行业,通过自己熟悉的客户关系,然后引入技术,夯实关系,提升自己的价值,同时用这样的逻辑保证技术的源头,投资客户市场,拿下这个技术。

一串惊喜

以上仅仅是故事的开始,精彩还在后面。

秦总一看这个项目很好,他的脑子又活了,他对以色列那个公司说,我希望战略投资你们,这样就使得双方的利益更加捆绑在一起,关系更近了,万一下一个中国企业也找这家以色列企业谈合作,秦总的公司就是排他性的了。

而事实上这家以色列公司正缺钱,中国的公司又是钱多没地方投,中国的高铁技术,要走向全世界,这市场是无限的大。

其实这家以色列公司也是宜信财富以色列母基金投的一个企业,这是宜信财富在以色列的一支合作基金。只要有好的企业和好的项目,中国国内的财富管理机构可以以母基金的形势投进去,然后将这个企业的技术跟国内的企业合作,打开国内广阔的市场,确保自己投资的安全和高收益。

因此,唐宁认为未来是股权投资的时代,另类投资的时代。在私募股权、创业投资领域,客户用母基金的方式投入进去,未来十年、二十年能够有很好的回报。而股权投资的未来在于对投资标的企业的专业分析,而机会就在全球范围的大数据、云计算、金融科技、健康医疗、教育、消费升级等等方兴未艾的新经济中。

投资于新经济有多种形式,但是必须找行业里的老大、老二和老三,而不是只要是新经济都可以投,这样风险很大,会死的很惨。所以投资无论是在国内还是国际,都必须是一个配置的概念,要让熟悉这个行业的人去帮你寻找行业里的老大,然后赚取超额收益。

因此全球配置非常重要,按照唐宁的理念,不仅仅是金融资产的配置,作为中国的企业家、高净值人士,自己的生活、事业、家庭、健康和养老等等的规划,也应该以全球的维度去配置。美国的投资人全球配置的比例接近30%,也就是说美国的高净值人士1/4以上的钱是在美国之外的地方。而中国的比例今天不到5%,未来这个比例肯定是要往上走,往上走1个百分点,就是几万亿的市场规模。

一派生机

对于未来五年、十年财富运动走向的研判,宜信财富有以下几个结论,一是他们认为整个市场的机会正在从固定收益类走向权益类,过去是所谓的直接投资、直接融资的方式,通过银行和信托的方式,体现在财富管理方面就是信托产品、银行理财产品、固定收益类等机会比较多。但是在发达国家个人和家庭的资产组合之中,权益类要比固定类占比大得多,因为长期持有的话,权益类的回报更高,固定收益类的回报是相对低的。

另外,未来十年,中国财富管理市场一个关键性的趋势就是由短期投机到长期投资, 你购买一个公司的股票,就意味你认同这个企业所在行业的发展,认同企业的战略,认同企业的团队,认同企业的模式,未来跟他去分享他的成功与失败,怎么可能是两周之后会有人以高于现在20%的价格把它买走呢?

还有一个趋势是面向全球的投资和配置,由单一产品、单一机会到自上而下的投资理财逻辑,就是资产配置。然而资产配置又是一个相当专业的事情。宜信财富董事总经理兼理财产品部资产配置策略研究负责人李琳博士就认为,资产配置就是首先需要对国内外宏观经济的现状、未来、预期要有了解。需要了解接下来几年里面,经济大概处在一个周期的什么位置:国内经济、国外经济大多数是处在一个经济增长加速期、平稳期、减速期还是衰退期?不同资产类别在经济周期不同的位置表现是不同的,在经济加速期的时候,股市可能很好;而在经济衰退期股市可能就不行。

更重要的是,我们了解了宏观经济之后,金融市场还有很多不确定性:有可能是我们自己的研究有偏差,假定有问题,也有可能政治因素和地缘因素,也可能是一些战争因素,最终都会影响经济,影响资产价格。

当我们有了一个资产配置研究结论之后,我们还需要找到一个产品,一个工具,一个投资标的,最终实现我们有了这个配置能够得到一个好回报。

显然这样专业的事情,是未来资产管理公司、家族财富信托机构要做的事。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东


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