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私募FOF进入2.0时代 68只公募FOF箭在弦上

作者:盛青红

来源:华夏时报

发布时间:2017-6-12 20:57:51

摘要:相比于私募FOF的冷处理,公募FOF却在摩拳擦掌,蓄势待发。据《华夏时报》记者统计,根据中国证监会最新披露基金审批进程表,截至6月2日,已经有68只FOF基金“箭在弦上”排队等候,分属于37家基金公司。

 私募FOF进入2.0时代   68只公募FOF箭在弦上

本报记者 盛青红 深圳报道

喧嚣过后,私募FOF基金进入降温阶段。

据私募排排网数据统计显示,进入2017年后,私募FOF产品发行大幅下降,2017年前4个月仅累计发行FOF 147只新产品,相比去年同期大幅下降,尚不及去年4月份单月发行量。而在最火热的2015年和2016年,FOF产品发行数量分别高达1105只、1002只。

从存量上看,截至2017年4月底,发行FOF类产品的基金管理人有581家,运行中的产品2221只,管理规模1021.85亿元,占我国私募证券市场总体规模不到4%。以美国成熟市场组合基金规模占比超过10%的发展情况来看,国内FOF和MOM未来的发展前景还是比较广阔的。

“虽然说2017年发行量有所下降,但目前机构对这个行业介入的热情依然高涨。”私募排排网创始人李春瑜表示,从业绩上来看,今年以来各个策略表现都很一般,只有股票策略、债券策略和FOF产品取得了正收益,其他策略均取得负收益。FOF基金的整体收益水平在主要策略里面还是能够维持在一个中等水平,在八大策略里面排名第二,表现还是可圈可点的。

私募FOF寻求突破

6月9日,2017(第二届)中国FOHF&MOM基金管理人年会在深圳举行,中信期货副总王智全在年会上指出,中国FOF的发展,依然处在初始阶段,如果将2016年以前看成FOF的1.0时代,接下来我们会进入FOF的2.0时代。目前中国基金业的牌照红利正逐渐消失,基金公司必须突破旧有的体制和思路,创新组织构架,做大体量。

王智全表示,近年来,资产荒已经成为资本市场长期存在的命题,资产荒的本质也不是说缺资产,而是对资方来说缺风险和收益合适的资产,FOF和MOM的热潮兴起将成为填补这一空白的利器。

“通过不同基金产品来丰富母基金投资策略,进一步分散投资风险,组合管理多元化降低了投资者的投资门槛。” 王智全分析称,从国际成熟市场的经验来看,全球私募股权基金资产总额的38%由FOF来管理,我们国家的私募FOF管理的规模估算约1000亿人民币,占私募基金管理规模份额比较小。

“FOF在中国出现已经有了差不多10年时间,但是国内的FOF发展并不快,其中问题主要还是存在基金总数较多,基金类型丰富,但经常出现风格不一,加上业绩持续比较困难。” 王智全指出,“国内大众投资群体都是以收益来选基金,缺乏大类资产配置的意识,比较容易出现去年收益排名第一的基金今年出现问题或风险的时候,又都赎回。”

而李春瑜认为,要做好FOF业务,必须具备三方面能力:一是优秀、专业的投融资团队;二是有强大的数据及私募的资源;三是投研团队必须真正热爱这个事业,专注并且持之以恒。

68只公募FOF上报待批

相比于私募FOF的冷处理,公募FOF却在摩拳擦掌,蓄势待发。

据《华夏时报》记者统计,根据中国证监会最新披露基金审批进程表,截至6月2日,已经有68只FOF基金“箭在弦上”排队等候,分属于37家基金公司。其中,上报产品最多的是华夏基金公司和招商基金公司,均上报了4只FOF,华夏基金上报的4只分别是3只目标风险基金和1只汇萃进取基金,招商基金上报的4只产品分别是盛鑫动态配置基金优选基金(FOF)、庆祥动态配置基金优选基金(FOF)、智多利定期开放基金优选基金(FOF )、智多金动态配置基金优选基金(FOF )。此外,南方、博时、富国、广发、国泰、汇添富、建信、诺德、长盛等基金公司均上报了3只FOF产品。

2016年9月证监会公布《公开募集证券投资基金运作指引第2号——基金中基金指引》;2017年4月,证监会下发了《基金中基金(FOF)审核指引》;5月,中国证券投资基金业协会在官网正式公布了《基金中基金(FOF基金)估值指引(试行)》。5月初,部分基金公司的FOF项目组前往北京进行了第二轮答辩。

市场预计首批公募基金中基金会在年中获批。

不过据《华夏时报》记者采访了解,尽管公募对FOF布局比较积极,但实际上对FOF所能产生的市场业绩也是处于谨慎怀疑状态中。

编辑:严晖

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