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5年减持40次 巨力索具为杨氏家族贡献24亿

作者:石省昌

来源:华夏时报

发布时间:2017-6-16 20:56:01

摘要:虽然巨力索具的业绩自2010年初上市以来就不断下滑,但杨氏家族从2013年开始经过近40次减持套现,已获利或超24亿元。

5年减持40次 巨力索具为杨氏家族贡献24亿

本报记者 石省昌 北京报道

查看巨力索具(002342.SZ)的财务数据,一个惊人的发现是,其实际控制人杨建忠和杨建国兄弟及其背后的杨氏家族的减持套现所得,无论与哪一项数据对比,都显得极其辉煌。

虽然巨力索具的业绩自2010年初上市以来就不断下滑,但杨氏家族从2013年开始经过近40次减持套现,已获利或超24亿元。

巨力索具2016年净利润只有2000万元出头,扣非刚过1000万,但凭借着雄安概念,巨力索具在市场上获得过百亿市值,市盈率一度在500以上,这在股票市场上极为少见。巨力索具靠什么支撑了这样的高市值?

疯狂套现造就杨氏“望族”

2010年1月26日,巨力索具挂牌深圳证券交易所。这家从事索具制造的企业,主要产品有合成纤维吊装带索具、钢丝绳索具、钢丝绳、钢拉杆、梁式吊具、索具连接件和索具设备等。

巨力索具的实际控制人为杨建忠、杨建国、杨会德和杨子,4人与其背后的杨氏家族15人构成一致行动人,且均持有巨力索具的股票。可以说,这是一家地道的家族企业。也正是因此,股份锁定期结束之后,杨氏家族轮番减持套现的“大戏”令人侧目。

2013年1月26日,杨氏家族19人所持有的股票3年限售期满。

然而,一份公告让市场看到了杨建国和杨建忠的“责任心”。公告显示,巨力索具2012年11月20日收到控股股东巨力集团有限公司(下称“巨力集团”)及实际控制人杨建忠、 杨建国出具的《关于延长股份锁定期承诺的声明》。基于本着对股东负责的态度,上述股东承诺,自愿将其于2013年1月26日限售期满的股份延长限售期限至2014年1月26日。

虽然杨建国和杨建忠将限售期延长一年,但杨氏家族中依旧有17人可以减持套现。《华夏时报》记者粗略统计,2013年4月到9月期间,杨氏家族经过十几次减持,在市场上共斩获近2.46亿元。而2013年的减持,却仅仅是一场小序幕。

2014年,有了巨力集团和杨建国、杨建忠的加入,杨氏家族把减持套现的“大戏”推向了高潮。2014年,巨力索具共发布超过20份减持公告,共计近20次减持。《华夏时报》记者统计,仅在2014年,杨氏家族通过减持套现获利近18.18亿元。

减持脚步并未因此停止,在2015年、2016年,杨氏家族分别减持套现1.68亿和412.3万元。

2017年2月9日,杨会德通过竞价交易出手404.4389万股,获利3061万元。5月2日,杨会德通过大宗交易以10.94元每股的均价出手1065万股,获利近1.165亿元。实际上,当日巨力索具收盘价为12.16元,杨会德为套现9折出售手中股票。

经过5年近40次减持套现,杨氏家族获利近24亿元。然而,从2010年到2016年,巨力索具7年的净利润总和6.3亿元,扣非总和才5.78亿元。

而巨力索具的分红派现更显“寒酸”。 2014 年,巨力索具向全体股东每 10 股派发现金红利 0.06 元(含税),共计576万元;2015年向全体股东每 10 股派发现金红利 0.05 元(含税),共计 480万元;2016年向全体股东每10股派发现金红利 0.04 元(含税),共计384万元。3年分红不足1500万元,不及杨会德一次减持套现的一半。

与杨氏家族疯狂减持套现获利颇丰完全不同的是巨力索具每况愈下的业绩。

业绩不行概念来凑

与杨氏家族减持套现赚得盆满钵满完全相反,巨力索具的业绩自上市以来逐年下降。2010年巨力索具净利润1.93亿元,扣非1.83亿元。到了2016年,净利润2063万元,扣非1018万元。2017年一季度的报表显示,利润下滑趋势依旧明显。

这种业绩大变脸令市场惊讶和质疑,到底杨氏家族的能力是不是仅限于减持套现?巨力索具上市的初衷是什么?

将视线转回巨力索具的招股说明书发现,2010年巨力索具上市募集资金,主要是为投资“年产 6.6 万吨钢丝绳及 2.4 万吨钢丝绳索具项目”(下称“项目1”)和“年产 0.9 万吨链条及 0.6 万吨链条索具项目”(下称“项目2”),分别拟投入募集资金5亿元和1.1亿元。

上市之初,巨力索具共募资11.58亿元,顺利投资,但经营结果却不尽如人意。

2011年年报显示,项目1未达到预计效益,项目2未能完全投入使用,尚未产生效益。超额募集资金部分用于投入年产 5 万吨金属索具项目(下称“项目3”)的后续建设。

出乎意料的是,以上三个项目从建成到现在,没有一年能够达到预期效益,并且效益几乎逐年下降。项目1在2011年取得效益4851.07万元,2016年时仅有282.83万元;项目2在2012年取得效益410.39万元,2016年时仅有29.22万元;项目3在2011年取得效益3905.3万元,2016年效益仅有535.9万元。

由于这三个主要项目业绩不断下滑,也拖累了巨力索具整体业绩。巨力索具证券代表工作人员告诉《华夏时报》记者,这是由于下游客户近几年经营状况不佳,需求减少所致。

虽然巨力索具业绩堪忧,前景极不乐观,但是依靠板块概念炒作,依然得到市场热捧,股价不断创出新高,市值登上120亿,市盈率更是突破500。这堪称大股东创富“神话”的另一个“神话”。

巨力索具2015年5月14日成为军方后勤装备采购的中标单位。2015年9月30日,巨力索具与军方签约,交易合同总计金额为8219.60万元人民币,占公司2014年度经审计营业收入总额的5.29%。

2015年10月28日公告显示,经巨力索具申请并经军工委专家委员会讨论,其被新增纳入“中上协军工委国防军工板块”。当天,巨力索具股票涨停。凭借着军工板块的优势,巨力索具股价在2015年下半年股市调整的时段里依旧获得漂亮走势。

巨力索具另一次概念炒作发生在2017年4月1日。雄安新区一经提出,巨力索具迎来6个涨停板,股价从7.78元涨到13.79元。这源于巨力索具厂区距离雄安新区规划边线仅20公里。

巨力索具最新披露的信息显示,5月24日,巨力索具迎来摩根士丹利亚洲有限公司一行20人调研团。调研记录披露,公司的索具、供热、钢结构业务有望受益雄安新区建设。巨力索具股价随后直接涨停。

巨力索具5月31日在投资者互动平台上表示,目前公司尚未在雄安新区有具体实施项目;公司控股股东巨力集团于5月30日召开管理层大会,会议决定在雄安新区设立巨力集团办事处,持续跟踪新区规划及建设情况,以寻求未来投资机会。

业绩的产生需要脚踏实地地经营,凭借概念只会带来泡沫。业内人士分析指出,巨力索具在2010年上市之初募资投资的项目受制于下游船舶制造、冶金和港口的发展,实际上这些领域在2008年前后迎来巅峰,如今一直在消化相关产能。巨力索具主要的项目业绩连续多年下滑,显然是投资误判,未来一段时间业绩依旧堪忧。

数据或许最能反映真实情况,上市以来,巨力索具应收账款几乎逐年增多,2010年时应收账款3.56亿元,2016年时应收账款8.6亿元,占2016年营业收入的63%以上。卖出去的产品收不回资金,也影响了公司的现金流。

记者致电上述证代工作人员时,对方表示,应收账款确实很多,这也是因为下游企业生存状况不好。

责任编辑:李明徽;主编:公培佳


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