热门标签

首页地产正文

王健林解读与融创631.7亿合作 挑明万达两大战略转型方向

作者:王冰凝

来源:华夏时报

发布时间:2017-7-10 18:39:19

摘要:7月10日,万达商业和融创中国联合发布公告称,为了充分发挥双方各自产业优势,经友好协商,双方于2017年7月10日签订了西双版纳万达文旅项目等13个文化旅游城项目股权转让及北京万达嘉华、武汉万达瑞华等76个酒店转让协议,融创中国将以总价达631.7亿元收购上述项目。

王健林解读与融创631.7亿合作 挑明万达两大战略转型方向


本报记者 王冰凝 北京报道

一个要资产规模,一个要“轻资产”,王健林和孙宏斌可谓一拍即合。

7月10日,万达商业和融创中国联合发布公告称,为了充分发挥双方各自产业优势,经友好协商,双方于2017年7月10日签订了西双版纳万达文旅项目等13个文化旅游城项目股权转让及北京万达嘉华、武汉万达瑞华等76个酒店转让协议,融创中国将以总价达631.7亿元收购上述项目。

“万达商业转型服务企业和实施”轻资产”战略的重大举措。这次资产转让后,预计2年左右,万达商业租金等收入将超过地产收入。可以这样讲,这次转让使万达商业成为真正的商业服务企业。”万达集团董事长王健林说。

万达到了品牌赚钱的时代

“万达到了品牌赚钱的时代。”王健林称。

公告显示,万达以注册资本金的91%即295.75亿元,将前述十三个文旅项目的91%股权转让给融创,并由融创承担项目的现有全部贷款;融创房地产集团以335.95亿元,收购前述76个酒店。

公告称,双方同意在7月31日前签订详细协议,并尽快完成付款、资产及股权交割。

对于为何转让上述项目,王健林说,今年上半年,万达广场“轻资产”就发展了26个,大幅超出了计划。预计今后每年“轻资产”万达广场在40至50个左右。万达文化旅游项目品牌也建立起来,现在也可以“轻资产”,这些促使我们作出决定。

王健林同时认为,转让项目有利于大幅降低万达商业负债。其实万达商业的负债并不算高,通过这次资产转让,万达商业负债率将大幅下降,这次回收资金全部用于还贷,万达商业计划今年内,清偿绝大部分银行贷款。

今年上半年,万达商业的735亿元收入当中,来自于地产业务收入为563.4亿元,而来自于租金的收入为116.9亿元,但是租金收入34.3%的增速远远高于地产业务收入11.3%的增速。而按照万达集团的战略设定,预计未来两年左右的时间,万达商业租金等收入将超过地产收入。毫无疑问,这次和融创中国的资产转让交易,将使万达商业成为真正的商业服务企业。

商业地产专家段舒怀告诉记者,万达一贯坚持现金为王,早在1997年王健林就提出“销售为主,现金为王”的经营策略,实际上也是这样操作的:2005年万达将旗下九个万达广场打包卖给麦格理,获得了持续发展的基础;现在将旗下文旅13个项目等打包卖给融创,也是异曲同工的操作手法。

3年左右万达公司陆续上市

如此大手笔转让旗下资产后,万达集团战略也随之进一步调整。

王健林称,战略转型有两个方面:第一,全力发展“创新型”、“轻资产”业务。比如影视、体育、旅游、儿童娱乐、大健康、网络、金融等。所有这些业务板块,除网络明年才能整体盈利外,其他板块都有利润,有的利润还相当可观。除了网络、金融外,其他业务在中国基本没有竞争对手。计划3年左右将万达旗下大部分公司陆续在境内外上市。

“第二,万达集团也将大幅减债。计划3年左右清偿集团层面金融机构债务。”王健林说。

而经济学家宋清辉认为,万达一直在朝着轻资产方向转型,当前的万达集团已经不仅仅是一个地产企业,万达商业也不再是一个地产企业。此次万达转让文旅项目,是轻资产战略转型的需要。

段舒怀认为,万达资产负债率截止到2017年一季度达70.61亿元,应付债券为867.19亿元,转让项目有利于其用于资金偿付;万达出售的文旅与酒店项目,开发运营周期长,沉淀资金规模较大,而现金流贡献又偏低,适时剥离更易于专注于主营业务;万达的长项一直是速度与规模,此次交易保留了品牌和规划与运营,一方面确保了项目的延续性,另一方面也利于运营团队能够专注于提升品质。

王健林同时认为,资产转让不但不会降低万达商业未来收益,相反,万达商业今后每年仍将保持利润较高增长,而且利润的绝大部分是租金收益。房地产利润减少一点,也许万达商业市场价值更高。

转让更是一次深度合作

对于选择融创,王健林指出,“基于融创的信任。其实也有其它房地产巨头想参与,万达选择了融创。因为融创有愿景、有团队、有管理。加之我与孙总多年认识。正因为是与融创合作,万达才保留部分股份。相信在万达支持下,3年内融创会成为中国房地产龙头企业。”

宋清辉认为,万达之所以看中融创,是看到了自身与融创优势互补所带来的前景。融创与行业标杆万科、碧桂园等体量旗鼓相当,也不会存在消化不良的问题。

孙宏斌向媒体透露,交易涉及资金完全来自融创自有资金,截至2017年6月30日,公司账上还有900多亿元现金;融创在今年上半年的销售业绩为1100多亿元,全年销售额将超过3000亿元。

段舒怀告诉记者,按融创的说法,上半年销售额达1100亿,全年预计3000亿,账面资金900亿足以支撑;资金来源渠道无非三个:资本运作,通过大量收购兼并重组,做足题材和预期估值,获得大额投资资金;通过融创香港上市公司平台,进行融资;通过地产板块大规模项目开发,抵押及销售获得经营性现金流。

“融创目前的负债率也超过70%,压力山大。不过孙是资本市场的行家里手,有题材有规模,获取资金的渠道非一般企业能比肩。”段舒怀说。

事实上,虽然万达和融创此举与其说是转让,不如说是一次合作。

值得注意的是,双方同意交割后文旅项目维持“四个不变”:品牌不变,项目持有物业仍使用“万达文化旅游城”品牌;规划内容不变,项目仍按照政府批准的规划、内容进行开发建设;项目建设不变,项目持有物业的设计、建造、质量,仍由万达实施管控;运营管理不变,项目运营管理仍由万达公司负责。

王健林称,“万达城”的核心竞争力是文化旅游产品。转让后,文旅项目从规划设计、建设工程、到开业营运仍然全部由万达团队独立负责。融创负责住宅部分的开发销售。已发展的13个“万达城”原确定的开业时间不会有任何变化。万达将与融创继续在全国至少发展20个“万达城”。

段舒怀评价称,对于融创而言,并不是万达的“接盘侠”,也有其在资产谋划的意图,13个项目,76家酒店,仅资产规模就进入行业领先地位,弯道超车快速达到战略目标,是个好买卖;至于以此为契机解决融资,战略布局和规模等问题也就顺理成章了。

而且,双方还将在电影等多个领域全面战略合作。段舒怀认为,万达的产业链中,线下一直都极具竞争力,不排除万达院线将借助融创乐视在线上找到合作契机。

责任编辑:黄兴利 主编:寒丰


查看更多华夏时报文章,参与华夏时报微信互动(微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」)

(1)收藏(0)

评论

风口浪尖内容页