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诉讼风险不断增加 信托业转型进入深水区

作者:吴敏

来源:华夏时报

发布时间:2017-7-21 20:07:15

摘要:虽然我国信托资产规模已经超过20万亿,但面对经济下行、监管趋严、行业转型等多重压力,信托业风险项目数量及规模也显著增长,在大资管行业高度竞争又充分互补的展业局面下,信托业转型已经进入深水区。

诉讼风险不断增加 信托业转型进入深水区

本报记者 吴敏 北京报道

7月15日,上市公司爱建集团发布了一则子公司爱建信托涉及诉讼的进展公告,引出了关于近年来信托业不断增加的诉讼案件的讨论。公告指出,据爱建信托报告,该诉讼系爱建信托作为信托代持股东所引发的法律纠纷,所涉股东出资问题,经初步核查,已按法定程序完成,且爱建信托已应诉。

需要注意的是,虽然我国信托资产规模已经超过20万亿,但面对经济下行、监管趋严、行业转型等多重压力,信托业风险项目数量及规模也显著增长,在大资管行业高度竞争又充分互补的展业局面下,信托业转型已经进入深水区。

信托诉讼案件居高不下

公开数据显示,2014年,信托风险项目369个,涉险资产管理规模为781亿元;到2016年末,信托风险项目已经跃升至545个,涉险资产管理规模更是达到1175余亿元。一家长三角地区信托公司的信托经理李超(化名)向本报记者表示:“这是打破信托业刚性兑付和信誉之间的斗争。”

百瑞信托的统计数据显示,截至2016年末,共有32家信托公司涉及诉讼案件167件,约占信托公司总数的一半,而这167件案件都具有一定的共性,其中借款合同纠纷达到119件,约占案件总数的71%。营业信托纠纷54件,约占案件总数的32%。明确为投资类信托案件的35件,约占案件总数的20%。其余主要为出资不实、抽逃出资以及固有业务、股权业务、债权业务或未明确。

需要指出的是,信托公司与其他金融机构业务同质化问题已经愈加严峻。

一般而言,金融借款合同纠纷占比如此之高,则意味着信托公司所开展的大部分业务仍然和银行的传统信贷业务类似。而营业信托纠纷的高企,则说明信托所具有的制度红利已经逐步降低,并不能为其在市场的竞争中提供有力的发挥。

近两年来,在监管“去杠杆、挤泡沫”的政策引导下,作为“实业投行”的信托公司所面临的各类风险也急剧增加。行业监管环境十分严苛,各家信托公司在优质资产、人才队伍、核心资源方面也展开了更为激烈的竞争。此外,资管市场业务的同质化问题也导致信托业务收益的持续下降,企业融资渠道的多样性,也使得融资方对单一资金方依赖程度大大降低。

一位资深业内人士向记者称:“现在基金和基金子公司都可以做很多的产品,信托的制度红利已经大大减弱。”

在这167件案件中,记者发现,五矿信托以31起诉讼案件数量居于首位,涉案金额约50亿元人民币。根据其披露的2016年年报显示,31起案件中,大部分仍处在审理阶段,虽然部分案件获得胜诉,但后续的执行效果却不尽如人意,完全实现涉案债权难度非常大。

事实上,五矿信托近年来力求转型升级,并于2016年12月成功借壳上市,但上市后的第一份半年报业绩却并不理想。

根据五矿资本7月12日发布的五矿信托半年报业绩来看,截至报告期末,五矿信托实现营业收入10.03亿元,同比减少11.83%;投资收益为8.88亿元,同比下降37.50%。净利润6.18亿元,同比减少3.09%。而同样于去年曲线上市的江苏信托披露的半年报业绩则显示,其上半年实现营业收入8.9亿元,同比增长10.4%;实现净利润7.5亿元,同比增长9.85%。这让实现“三降”的五矿信托,多少失了点颜面。

此外,五矿信托资产不良率近年来也是一路飙升,经记者查阅年报发现,2013年至2016年末,其不良率分别为4.93%、6.78%、14.56%、19.15%,逼近20%的不良率在业内已算相当高,毕竟,信托业总体不良率仅为0.58%。

李超说道:“说明其资产管理也存在不规范的地方,主要是这些年整个经济环境导致资产质量下降。”

一份来自北京秀中律师事务所关于信托行业纠纷诉讼研究报告指出,随着房地产行业的进一步调整,房地产领域的信托诉讼纠纷可能会逐渐增多,目前许多信托公司暂停或缩减房地产信托业务规模也是基于风险防范的考虑。

向综合性金融服务商转型

信托业过去主要依赖政信合作、银信合作和房地产三大传统业务。

李超表示:“信托通道业务的收紧,导致今年整个的业务都不好做,而转型方向主要就是由通道向主动管理转,由传统向创新转,房地产政府平台向资本市场转,因为一级半市场永远跟二级市场有差价。”

对于信托公司下一个主攻战场,李超则表示:“方向是资本市场,包括二级市场的FOF和一级半市场并购基金等。此外还有财富管理,家族信托涉及到资金端的客户问题,现在高净值客户和大家族也是我们越来越重要的客户,但是国内资产管理机构太多了,信托也只是沧海一粟,竞争程度也不可小觑,但是有钱人资产管理的需求肯定是越来越旺盛。”

“虽然处在转型阵痛期,但我们的日子比券商还是要好过一些,毕竟信托是金融百货公司,什么都能做,虽然会有部分业务受到政府窗口指导,但是肯定会有其他松口的地方,不然就不用吃饭了。现在其实还好,我们今年做了大量的房地产业务,因为银行做不了了,我们就捡漏。”李超说道。

安信信托董事长王少钦曾坦言,未来信托公司的战略定位应是综合性金融服务商,需要更多的金融平台。

事实上,安信信托在金控平台的布局方面,不仅参股了渤海人寿、大童保险销售服务有限公司,还多次增持泸州市商业银行以及增资营口银行。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东


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