三支柱“坡脚”现象严重 养老险顶层设计方案有望年内出炉 职业年金商业养老亟待税优政策

作者:胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2017-7-26 14:32:00

摘要:随着我国养老制度的改革不断加快,全国各个省市都在紧锣密鼓的部署,对于养老金受托责任的探讨,成为社会各界关注的焦点。

三支柱“坡脚”现象严重 养老险顶层设计方案有望年内出炉 职业年金商业养老亟待税优政策

本报记者 胡金华 上海报道

随着我国养老制度的改革不断加快,全国各个省市都在紧锣密鼓的部署,对于养老金受托责任的探讨,成为社会各界关注的焦点。

《华夏时报》了解到,随着税延型养老保险推出的时间表日益加速,在7月15日由中国太保集团旗下长江养老主办的中国养老金融50人论坛上海峰会上,太保寿险及长江养老董事长徐敬惠透露,政府对养老金三支柱的考虑日渐成熟,养老保险顶层设计方案有望今年年内出炉,并实施。

值得关注的是,在整个国家养老险体系中,国家基础养老一直扮演着主导角色,在总计规模达8万亿的养老保险金中,有5.5万亿是第一支柱的份额;第二支柱企业年金虽然近几年发展迅速,不过总量不到万亿的金额;第三支柱商业养老保险虽然目前已经达到2万亿,不过受制于政策扶持力度不够,其市场增速比较缓慢。

在业内人士看来,随着税延型养老险今年推出,我国养老险体制三支柱“坡脚”的现状有望缓解并达到均衡的态势。

养老金市场启动改革

就在今年7月4日,国务院办公厅下发了《关于加快发展商业养老保险的若干意见》。

记者从中了解到,在六条意见措施中,首先就明确了商业养老保险到2020年要基本建立产品形态丰富、服务领域广泛、专业能力突出、经营诚信规范的商业养老保险市场;商业养老保险将成为个人和家庭商业养老保障计划的主要承担者、企业发起的商业养老保障计划的重要提供者;其次将支持商业保险机构开展个人税收递延型商业养老保险试点;第三要求各地区、各有关部门将商业养老保险纳入养老保障体系和养老服务业总体部署,加强财税和投资政策支持,落实好相关税收优惠政策。

而在7月15日的论坛上,长期研究我国养老制度的专家汪泓指出,在当前,国家的养老体系依然比较依赖于第一支柱,而第二、第三支柱相对来说比较弱小。

“从资产的整个规模来看,整个养老金已经累计超过了人民币8万亿元的资金。过去十年当中,年化平均的增速是20%。但是三个支柱的差异很大,第一支柱大概5.5万亿,过去的十年当中平均增速达到22%。基本养老金接近人民币4万亿,占到整个养老金规模的总的比值大概50%;第二支柱在过去的5年当中,它的年金化整个的速度达到了30%,但是它整个比重绝对数比较小,目前没有超过一万亿元的人民币的总额;第三支柱商业养老保险到2015年底累计的规模在两万亿左右。同世界发达的国家和西方国家来比,当年我国面临养老储备不足问题,中国老龄化程度又比较高,而且养老金的投资运营的任务都十分紧迫。”汪泓指出。

对于我国养老金市场的改革,汪泓建议称,要进一步明确政府和市场的关系,对于政府国家统筹的基本养老金帐户,在确保支付的第一责任人当中,国家应该制定完善的政策。对受益的水平要有一定的财政责任。

“对于企业年金和商业性养老保险,需要借助市场的力量来推动发展,减轻养老保险的财政压力,进一步完善三支柱的体系;同时要积极创新养老特色的金融产品服务;第三拓展养老金的投资渠道。一方面规范投资市场,扩大年金投资范围和投资渠道,鼓励职工个人可以根据自身需要选择适当的理财产品,实现年金的保值增值。同时,行业年金组合中可以逐渐增加一些衍生产品风险投资、私募基金及房地产投资,但必须控制投资比例。”汪泓建议。

资金入市渠道加快

值得关注的,就在上述论坛上,中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云也表示,预计到2017年年底,我国养老资产保险将达到2.8万亿美元。在未来一个时期,在若干意见等系列政策的推动下商业养老保险将进入快速的增长期,而养老保险的投资运营压力也倍增。

记者也了解到,在今年4月25号,人社部新闻发言人透露,北京、上海、河南7个省份,在同社保基金签订的委托投资合同总金额有3600多亿元,其中1370亿元已经到账。而国务院在2012、2015年分别同意广东省和山东省的城镇职工的养老金,一千亿规模委托给社保基金理事会。到15年底广东省和山东省分别实现累计投资收益是314亿元和36亿元,山东省年化收益率达到了超过了百分之十五。

“我们的基础养老金配置始终在相对稳定的低风险领域当中。外界也有声音对于中国的股市波动较大,基础养老金入市很难实现保值增值。但是其实过去十多年中,无论是社保基金、企业年金、商业保险的投资收益都要好于基础养老金。在全球排名前五位的国家中,养老金资产总量占GDP超过了80%,资产配置的情况也是多元的趋向,比如说美国、英国、日本、澳大利亚、加拿大、荷兰、瑞士,这7个全国最大的养老市场的资金配置当中,46%是投向股票,28%投向债券,3%是现金,24%是其他的,包括对冲基金的,房地产、商品市场。汪泓称。

记者也了解到,在2015年8月,国务院颁布了《基本养老保险基金投资管理办法》,对于扩大养老金多渠道投资明确了投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于养老基金资产净值的30%;参与股指期货、国债期货交易,只能以套期保值为目的。

在业内人士看来,虽然从理论上讲,基础养老金入市最高规模可达万亿级别,不过按照最小比例来计算,也可以为股市提供数千亿的增量资金。

责任编辑:靳广瑞 主编:蒋宏晨

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