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富人为何向海外转移资产?

作者:水皮

来源:华夏时报

发布时间:2017-7-26 10:51:18

摘要:据彭博社报道,中国富裕阶层正在快速崛起。面对增长放慢的国内经济,中国富人开始将目光投向海外市场,海外投资的规模达到前所未有的水平。而且这一趋势在明显地加快,这值得国家和各界关注。

富人为何向海外转移资产?

水皮

据彭博社报道,中国富裕阶层正在快速崛起。面对增长放慢的国内经济,中国富人开始将目光投向海外市场,海外投资的规模达到前所未有的水平。而且这一趋势在明显地加快,这值得国家和各界关注。

中国语言真是博大精深,同样的事情、同样的做法,在不同的时间却有着不同的解读。在过去,外汇储备高达四万亿的时候,我们是鼓励海外投资的。那个时候,这种海外投资就叫做海外资产配置。当外汇储备急剧下降之后,到了三万亿之后,大家对这种海外投资就相对谨慎了。因为导致了外汇储备跟汇率波动。这种海外投资就被大家打上了转移资产的标签,这被叫做向海外转移资产。

海外资产转移成大趋势

那么最近围绕万达、安邦、复兴海外并购的说法就很多,大体上来讲,还是担心他们过多的运用了国内的资金,进行了海外的扩张并购。我们先不妨来看看几个数据,根据瑞银的统计,2016年中国总体上流出3240亿美金。高盛估算得出8月份人民贬值后的三周之内流出2000亿美元资本。其实早在2011年中国富裕阶层就已经拥有了33万亿元资产,当时海外资产投资已经达到了2.8万亿元, 相当于中国2011年GDP的3%。那么在这些转移或者说海外资产配置中间,绝大部分是房产、债券和股票,实业投资仅占14%。那么现在看来,这种趋势是在强化。世界各地也是感受到了这种热潮的影响。比如说海外的房价大幅度的上升。中国人在美国的购房支出,一年里就接近300亿美金。温哥华一个地方受中国买家推动在过去10年是增长了一倍。不管是美国也好、加拿大也好,包括澳大利亚,中国人的购房开始被有所限制。

为何向海外转移资产?

那么富裕阶层为什么向海外转移资产或者进行海外资产配置呢?总体来讲其实是为了资产保值和增值、安全性和隐密性需求,当然也有养老和医疗为诉求的移民和子女教育要求,方便海外业务拓展也是一方面。

去年下半年以来,在国际上美元走强的背景下,人民币对美元汇率一直是下跌,累计下跌幅度达5%以上。今年上半年人民币汇率才有所回升。在人民币有预期的贬值的背景之下,大家希望手中的人民币换成美元,做一些海外资产配置就是可以理解的事情。

从投资的角度来讲,国内资本市场也不安稳。因为2015年之后,股灾频频发生。国内的房地产市场价格同时又是居高不下。市场泡沫也是引发了大家的担忧。所以在这样的背景下,“性价比”在海外的优势就体现出来了。

海外资产转移带来的影响

世界各国的财富分配都存在一个共同的二八效应,也就是20%的人掌握着80%的财富。那么当富裕阶层把比较多的资金向海外做配置的时候,对本国的经济会构成很大的影响。因为一方面它们会导致消费的低迷,另外一方面大量资金的流出会刺破股市或者房地产泡沫。国内的投资,以后都需要政府加大才能来消化,这些对于经济发展肯定是不利的。

政府如何应对?

一方面,投资者为了资产的安全,需要海外资产配置,另一方面,政府为了刺激国内的经济,希望这些资金能够留在国内,这就构成了一定的矛盾。那么要解决这些矛盾,我想中国政府首先应该消除大家对资产安全性的担忧,增加大家对国家跟法制的信心。同时推动资本市场、金融市场制度的完善和建设,让富裕阶层对资产保值增值在国内就可以实现。另外一方面,当然要建立健全的养老保险和医保制度,改革教育体制,解决国民对这些方面的后顾之忧。总体上来讲,只有让大家有一个更好的生活环境,这样才能让大家真心实意地把资产留在国内,更好地为国家经济建设服务。


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著名财经评论家,央视特邀财经评论员,《华夏时报》总编辑;1989年随知名报人丁望先生创办《中国工商时报》;2007年将《华夏时报》改版为财经类报纸,荣登中国财经类报纸订阅榜首;2010年携手万达集团,跨界整合优势资源,形成万达消费生态圈媒体矩阵;2014年,将财经评论专栏《水皮杂谈》打造为网络视频节目,一经上线即创造百万播放量的佳绩;2017年,带领《华夏时报》与新浪财经整合多位财经专家共同创办 “财经大v频道”;同年,带领《华夏时报》携手中影集团独家代理进口电影贴片广告资源。

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