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一边“买买买”一边融资 融创拟发行美元债均衡负债

作者:王冰凝 于玉金

来源:华夏时报

发布时间:2017-8-2 16:28:36

摘要:8月2日,融创中国发布公告称,将发行美元海外债券。公告称,本次拟发行海外债券,旨在优化融创中国债务结构,所得款项净额拟用于偿还、替换其现有的高成本负债。

一边“买买买”一边融资 融创拟发行美元债均衡负债


本报记者 王冰凝 于玉金 北京报道

8月2日,融创中国发布公告称,将发行美元海外债券。公告称,本次拟发行海外债券,旨在优化融创中国债务结构,所得款项净额拟用于偿还、替换其现有的高成本负债。

援引彭博社知情人士称,融创中国发行美元债料筹资不超过10亿美元。而此次发行海外债券导致股价下跌,截至记者发稿时,融创中国股价下跌5.47%,报19港元每股,再次反映出投资者对于融创中国资金面的担忧。而在7月25日,融创中国刚刚通过配售新股融资40亿港元导致股价下跌7.46%,报收18.6港元/股。

接连融资发债与融创“买买买”不无相关。当选乐视网董事长的融创掌门人孙宏斌承诺将全额偿付乐视网即将到期的19.3亿元债务。7月19日,融创收购万达集团旗下65亿美元资产。受此推动,融创中国股价大涨,但与此同时,押注融创负债过高的空头头寸也飙升。

目前国际评级机构对融创的评级并不乐观。在上月收购万达资产包后,标普、穆迪、惠誉三大国际评级机构陆续对融创发出风险警示,标普和惠誉下调了融创的评级,认为融创的财务杠杆将转差。标普表示,融创即便2017年销售额实现30%增长,达到2250亿元,其未来12个月的财务杠杆也不太可能改善。

有相关机构数据显示,2016年末,“并购王”融创中国销售额为1500.3亿元,总资产2931亿元,总负债是2577亿元,资产负债率达87.9%。截至今年7月底,融创中国的销售金额为1308.1亿元,也已逼近去年全年。

发行海外债权的房企并非只有融创一家。2017年5月以来,中国恒大境外发债融资规模最大,共发行三期美元债,合计发行规模达66亿美元,创近年来中国企业在债券市场融资规模新高。此外,碧桂园、佳兆业、绿城中国、中国金茂等在内的诸多房企,都在抓紧进行海外融资。

房地产企业在境内融资遇阻的情况下,海外发债在经过5月低潮发弹。据彭博社数据显示,自年初至7月25日,中国内地房企在境外总计发行60只债券,发行总额为292.38亿美元,创下了同期历史房企美元债融资规模纪录,而自5月以来的近两个月,中国房企海外发行债券32只,比例高达53%。

此前,融创中国此前仅发行了三笔美元债,分别是2012年发行的4亿美元五年期债券,成本为12.5%,已于2016年提前两年赎回;2013年发行的5亿美元五年期债券,成本为9.375%,已于2016年提前两年赎回,2014年12月发行的4亿美元5年期债券,2019年12月到期的债权曾在上月价格跌破面值,有报道称,该债券价格一度下跌4.1至99.3,为2014年12月发行以来最大跌幅,融创中国盘中一度跌13%。

而此次融创中国此次发行债券的承销机构包括摩根士丹利、花旗银行、汇丰银行、工银国际、中信银行(国际)、招银国际、兴业银行、浦银国际及海通国际9家国内外顶级投行和金融机构。

责任编辑:黄兴利 主编:寒丰


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