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电解铝去产能接踵而至 大宗商品暴跌沪铝期价坚挺

作者:叶青

来源:华夏时报

发布时间:2017-8-11 20:44:04

摘要:8月11日,大宗商品全线暴跌,但沪铝跌幅很小。 有关电解铝去产能的消息近日接踵而至。先是山东发改委7月24日印发《山东省2017年煤炭消费减量替代工作行动方案》(下称“《行动方案》”)的通知,之后,8月10日,河南也发布林丰铝电等5家企业20.7万吨电解铝项目产能置换指标出让信息。

电解铝去产能接踵而至  大宗商品暴跌沪铝期价坚挺

本报记者 叶青 北京报道

8月11日,大宗商品全线暴跌,但沪铝跌幅很小。

有关电解铝去产能的消息近日接踵而至。先是山东发改委7月24日印发《山东省2017年煤炭消费减量替代工作行动方案》(下称“《行动方案》”)的通知,山东发改委发布文件称,要关停321万违建电解铝项目,其中提及魏桥创业集团违规建成电解铝项目5个,违规产能268万吨;信发集团违规产能53万吨。

之后,8月10日,河南也发布林丰铝电等5家企业20.7万吨电解铝项目产能置换指标出让信息。其中林丰铝电2.8万吨,禹州天源铝业2.9万吨,渑池天瑞5万吨,商丘丰源4万吨,万基铝业6万吨。据悉,上述企业已经与内蒙通辽市一家企业签订转让协议。

魏桥去产能祸起自备电厂?

据记者了解,《行动方案》对市场猜测已久的山东省电解铝清理整顿规模给出了明确数字。其中,魏桥违规建成电解铝项目5个,违规产能268万吨;信发违规产能53万吨。

魏桥的5个项目分别为邹平工业园铝电有限公司30万吨电解铝生产线、132万吨电解铝生产线、山东滨北新材料有限公司37万吨电解铝生产线、惠民新材料有限公司54万吨电解铝生产线、滨州市沾化区滨北新材料有限公司32万吨电解铝生产线。这5个项目总产能为285万吨,也就是仅17万吨为合规产能。

除违规电解铝项目外,魏桥、信发相应的煤电机组也面临关停。《行动方案》强调,同时分别停运相应规模煤电机组(不含已纳入2017年及以前年度淘汰关停机组)。其中,魏桥停运煤电机组570万千瓦左右;聊城市信发集团停运煤电机组100万千瓦左右。

对此,招商期货分析师王小琦表示,此番魏桥和信发关停的违规电解铝及配套煤电机组,为山东省完成“到2017年底煤炭消费量比2012年减少2000万吨”的目标任务贡献一半力量。对比去年和今年生产情况,具体核算压减煤炭消费量预计达1000万吨。

“从公布的消息来看,到年底的取暖季也可能对铝的生产造成影响。电解铝与煤炭的供给侧改革并不矛盾,只是电解铝生产过程中需要消耗大量的电,而在中国近75%为火力发电,山东某些电解铝企业自备电现象突出,山东政府要求对于电解铝违规产能关停的同时,对应规模的煤电机组停运。”王小琦接受《华夏时报》记者采访时表示。

王小琦表示,山东是电解铝去违规产能的大省,后面还陆续会有其他地区跟进。只要被认定是违规产能就将被关停,除非买到指标产能置换,对于价格的影响属于利多。

魏桥之所以引起业界的关注,恰恰与其自身的电价有关,因为电价占据电解铝成本的45%。不过,魏桥一直强调,自身电价低于电网价1/3,来源于自备电厂启用和地方民企独立推动的电力改革。据了解,中铝等国有背景同业对此一直持强烈反对意见,而出于某种地方保护,无论国家电网还是央企这一次却无可奈何。

同时,当国家控制压缩电解铝产能过剩,魏桥又逆流而上,大肆进军扩张电解铝产能。一德期货分析师李金涛表示,魏桥减产消息目前已经确定。目前中国电量已经供应过剩,铝企为了利润未经批准肆意扩张自备电厂,并且不并网不缴纳各种基金,在利益的驱使下才会有铝企的肆意扩张电解铝产能。主要还是解决电解铝供应过剩问题,而整改电厂有釜底抽薪的作用。

沪铝期价创5年来新高

进入8月以来,沪铝如同坐上穿云梯,一路扶摇直上冲破一万五大关,多头赚的盆满钵满,空头却被拍死在岸边。沪铝1710合约从8月8日夜盘交易时段出现飙升后连续4个交易日上涨。截至8月10日收盘,沪铝主力1710合约收报16085元/吨,最高上冲至16460元/吨,期价一举创出5年来新高。

申万期货分析师李野表示,近日沪铝连续上涨主要受国内供给侧改革稳步推进影响。从近期的进展来看,市场对电解铝行业供给侧改革信心不断增强。山东宣布将关闭魏桥和信发关停合计321万吨违规电解铝产能;此前新疆、内蒙等地也先后下发文件清理违规新建电解铝产能。

这使得市场预期发生扭转,对未来供求预期由过剩转为缺口。另外,河北提前下达冬季空缺污染防治措施和发改委等部门查处违规建设自备电厂等行动,也让市场担忧未来电解铝供应。与此同时,给市场传递了一个明确的信息,电解铝供给侧改革正在逐步落实,电解铝产能关停将严格执行,没有指标的违规产能将一律关停。

为应对雾霾天气,中国今年早些时候下令28个城市的钢铁和铝生产企业在冬季减产。ING分析师Hamza Khan表示,这足以令市场意识到2017年下半年的去产能力度将加大,预计中国继续扩建基础设施将支撑金属需求。

宝城期货金融研究所所长助理程小勇表示,截至8月4日铝的社会库存已达135万吨左右,去年此时只有28万吨左右,高库存是制约铝价上涨的重要因素。虽然电解铝与煤炭、钢铁一样都是去产能标的,但却没有实现像煤、钢一样的大幅上涨,2016年以来整体涨幅仅50%。

其根本原因在于,一是电解铝产能过剩严重,库存一直处于高位,缺乏需求支撑;另一方面是电解铝行业以民营企业为主,产能均相对先进,去产能不是淘汰落后产能,而是削减未备案产能,再叠加产能置换政策,整体去产能难度较大,市场难以呈现供不应求局面。因此,电解铝今年以来的价格飞涨,多半因素是市场炒作政策面所致。

编辑:刘春燕


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