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五大行不良贷款拐点向下 部分中小行仍不乐观

作者:肖君秀

来源:华夏时报

发布时间:2017-9-1 20:50:07

摘要:2017年中报显示,四大行、招行、中信、交行、宁波等大多数上市银行不良率环比下降或者持平,只有少数几家环比微增,银行资产质量已经出现企稳,同时净利润环比改善。一些分析师已经喊出上市银行“底部拐点认”、“处在较长周期拐点上”的言论。

五大行不良贷款拐点向下 部分中小行仍不乐观

本报记者 肖君秀 深圳报道

银行业经历了漫漫长夜之后,如今终于天亮了。

2017年中报显示,四大行、招行、中信、交行、宁波等大多数上市银行不良率环比下降或者持平,只有少数几家环比微增,银行资产质量已经出现企稳,同时净利润环比改善。一些分析师已经喊出上市银行“底部拐点认”、“处在较长周期拐点上”的言论,而在一季报时,银行高管和市场仍保持谨慎,认为银行业绩以及不良率均难言拐点。

少部分银行不良率还处于上升期,如浦发、平安、光大、上海、张家港银行不良率环比微增,尤其是浦发银行上半年末不良率升至2.09%,“破二”成为上市银行当中高高在上者,仅次于农行。“加大不良认定积极处置,策略是早暴露早处置,早点轻装上阵。目前营业收入不错保持了正增长,所以加大不良处置成为工作重点。”8月31日,一位了解浦发银行的人士向《华夏时报》记者透露。这些少数不良率微升的银行,已经处于黎明前的黑暗。

节奏不一致

招行是其他银行的一面旗帜,其不良资产充分暴露之后,如今业绩率先拐点向上,净利增速再次回到两位数。

招行中报显示,2017年上半年末其不良贷款率为1.71%,比年初下降0.16个百分点,不良率连续两个季度下降。当其不良率拐点向下,业绩则相应拐点向上,招行上半年净利润392.59亿元,同比增长11.43%,成为上市银行当中净利率先回到两位数增长的银行。而在去年,其也曾是继农行之后不良率居上市银行第二的银行,但随着不良充分暴露,如今迎来业绩不断回升。

其他股份制和城商行中报不良率也在改善,根据中报显示,二季度交行、华夏、中信、南京、常熟等不良率环比下降,宁波、杭州、无锡银行不良率环比持平,而平安、光大、上海、张家港、浦发等仍环比微增。

银行业不良率拐点向下,一个更加确定的信号是,今年上半年末,工、农、中、建、交这国有五大行不良率全部回落。而在2015年国有五大行不良率全部上升,2016年不良率则表现为两降三升,如今终于全部回落。五大行中报显示,农行的不良率仍处上市银行当中最高,但资产质量已处于好转,其不良贷款余额 2284.31 亿元,较上年末减少 24.03 亿元; 不良贷款率 2.19%,较上年末下降 0.18 个百分点。工行、建行、中行、交行今年上半年不良贷款余额小幅上升,但不良贷款率全部回落,这4家不良率分别为1.57%、1.51%、1.38%、1.51%,分别较上年末回落5个百分点、1个百分点、8个百分点、1个百分点。

招商证券银行业分析师马鲲鹏认为,四大行不良好转的趋势进一步深化,不良率、加回核销不良生成率均季度环比下降。不良认定标准严于同业,均在 100%以上。四大行先行指标全线好转, 四大行一季度关注、逾期贷款率均环比下降,未来潜在不良压力明显缓解。

从中报来看,上市银行整体资产质量处于改善之中,太平洋证券银行业分析师孙立金、董春晓在最新的报告中称,银行业资产质量企稳,息差边际改善的预期已经逐步得到数据验证。行业净利润增速改善确定性强, 行业整体转暖。

不过,浦发银行不良资产广受市场关注,上半年末不良率升至2.09%,较上年末升了0.20个百分点;不良贷款余额633.97亿元,较上年末增加112.19亿元。其不良率正处于加速暴露期,2016年末不良率为1.89%,较2015年末大升0.33个百分点。浦发银行大量暴露不良资产,在于其业绩已经出现曙光,上半年实现营业收入833.54亿元,同比增长1.44%;归属股东净利润281.65亿元,比上年同期增加5.21%。

上半年末,平安银行不良贷率1.76%,较年初增长0.02个百分点。不过其上半年净利润125.54亿元,同比增长2.13%,同样在释放不良的同时净利仍保持了微幅增长。

一位上市银行人士称,由于各家银行处理不良贷款的节奏不一致,会导致有的银行已经大量释放,而部分仍处于充分暴露期,“但是经过充分暴露,后面就会轻装上阵,已经处于黎明前的黑暗。”

信心更大了

银行业不良资产以及业绩表现,实际上是经济的一面镜子。由于经济处于下行周期,银行则出现大量不良资产;当经济企稳并回暖,银行的资产质量则跟着企稳向好。

方正证券首席经济学家任泽平称,战略性看多中国经济,上半年实际GDP增长6.9%,1-7月规模以上工业企业利润同比增长却高达21.2%,产能过剩和企业杠杆显著缓解。

随着经济的回暖,市场对银行的信心在不断增加。长江证券对招行半年报如此评价,上半年业绩表现十分亮眼,并且可持续性强。一方面零售业务转型成功,而零售业务具有极高的ROE(37%)和较强的不可复制性;另一方面,由于2014-2016 年招商银行大幅压缩不良压力较大的制造业和批发零售行业贷款,资产质量拐点十分明确。

招商证券对兴业银行中报分析称, 二季度拨备覆盖率季度环比增 7.3个百分点至 222.5%,与信用成本趋势相反。这一趋势恰恰印证了兴业资产质量好转,使得前期已收回未转回的拨备循环利用,从而实现在拨备覆盖率上升的情况下拨备反哺利润。展望下半年,预计兴业在上半年营收端站稳阵脚后,三季度起将有明显改善,净息差二季度环比持平,下半年回升可期;下半年非息收入较强的增长势头将得以延续;资产质量继续改善,拨备反哺利润。

市场都纷纷表达了银行资产质量改善、利润增长可期。对于四大国有银行,马鲲鹏称,盈利能力突出,是未来业绩具备释放空间的首要原因。

上述上市银行人士称,银行业属于周期行业,与经济好坏存在很大关联性,如果经济企稳向上,银行不良率将持续回落,盈利拐点向上,“所以银行业不良率拐点确认,根本还要看经济企稳的态势。”

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东

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