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美联储或放缓加息节奏 多国央行增持黄金

作者:叶青

来源:华夏时报

发布时间:2017-10-13 23:20:02

摘要:美联储在北京时间10月12日凌晨公布了9月19-20日政策会议纪要。会议纪要明确指出,一些美联储成员在是否加息方面仍然犹豫不决,美联储内部对于加息路径的一致性是否与市场所预期的相符也值得观察。

美联储或放缓加息节奏 多国央行增持黄金

本报记者 叶青 北京报道

美联储在北京时间10月12日凌晨公布了9月19-20日政策会议纪要。会议纪要明确指出,一些美联储成员在是否加息方面仍然犹豫不决,美联储内部对于加息路径的一致性是否与市场所预期的相符也值得观察。

由于美联储公布的9月会议纪要显现出对低通胀的担忧,现货黄金升至逾两周以来最高水准。国庆小长假期间,国际黄金价格延续升势,自10月1日至10月12日,纽约现货黄金价格涨幅达1.86%。截至10月12日,报收1297美元/盎司。

是否加息看通胀数据

10月12日凌晨,美联储发表的9月会议纪要显示,部分美联储官员对低通胀表现出了担忧,认为这可能并不是一种暂时现象,希望直到通胀开始走高后再进行加息。

旧金山联储总裁威廉姆斯称,美联储应该在未来两年内逐步升息,直至短期利率达到2.5%。不过,同时也有官员认为,强劲的就业市场带来的薪资增长将有助于提振通胀。总体来看,大多数美联储官员均认可本年度还将进行一次加息,且会发生在12月份的利率决议会议上。

纪要还显示,美联储对明年经济形势的展望产生了不确定性,尤其在通胀仍疲软的情况下,该不确定性将会格外醒目。

美联储内部对于通胀的看法不一,美国芝加哥联储主席埃文斯10月11日在接受采访时表示,现在就说12月加息还太早了,通胀数据的表现令人失望。

埃文斯是美联储内部货币政策鸽派人物,他曾表示美联储应该缓慢行动以帮助通胀回升至2%的目标水平。

鉴于美联储内部出现分歧言论,市场的投资者也纷纷对美元用脚投票,会议纪要发表后,美元指数便出现向下波动,短线振幅超100点。此外,美国国债收益的下滑也进一步使美元指数承压。从美元指数日线图上看,近期上方阻力位94.10,下方支撑位92.77。

“从今年黄金的表现来看,加息预期推动的国际金价下跌,每次跌幅都在100美元左右,前两次加息,金价从1300美元/盎司附近跌至1200美元/盎司附近。随着三季度朝鲜局势恶化,金价冲至1360美元/盎司后再度跌至1260美元/盎司附近短期止跌。”FX168财经学院副院长许亚鑫接受《华夏时报》记者采访时表示。

道明证券商品策略负责人Bart·Melek认为,美联储会议纪要似乎在强调,低通胀可能不是暂时性的,纪要还强调了未来利率决定将取决于经济数据。Melek还认为,美联储对于低通胀的担忧将利多金价。

据记者了解,对于市场的投资者而言,目前关注美联储会议纪要总体核心就一个,即12月是否加息;而美联储官员分歧的核心关键还是在通胀。

由于关于通胀的分歧不可能很快化解,市场焦点将集中到接下来即将公布的各类美国的经济数据上,以借此来判断美联储官员是否能达成一致观点,12月再次加息。对此,中喆投资管理有限公司分析师刘世兰表示,美联储货币政策引发的市场预期、资金流向及收益率预期的改变一直是影响金价的根本性因素。

德国、俄罗斯央行增持黄金

国庆假期期间有分析认为,在各类风险性事件的推动下,国际黄金价格有望突破1300美元/盎司。

对此,中大期货分析师赵晓君表示,近期黄金是否突破并站稳1300美元/盎司关口确实挺重要,因为这里已经成为短期多空双方的分水岭。一旦冲破这个压力关口,黄金年内有机会去刷新比1357美元/盎司更高的高点;无法冲破1300的压制就明显意味着年内的高点就是1357美元/盎司。近期避险情绪消退,所以黄金展开了将近100美金的回落,目前的上涨可以看成是超跌反弹的走势,整体需要观察价格能否突破并站稳1300美元/盎司。

1999年5月,当时的英国首相布朗宣布出售英国的黄金储备后,大量空头涌入市场,而金价在1999年7月触及了252美元/盎司的低点,这一水平甚至被称为“布朗底部”。

然而,现在国际金价已经上涨到了1295美元/盎司左右,也就是平均每年9.5%的涨幅,而标普500指数同期平均每年涨幅6%。

近年来,除了中国和印度央行一直在增持黄金外,还有德国和俄罗斯两个国家也在持续增持黄金。

据了解,近年来德国的金币、金条和黄金ETF需求出现大幅增长。

全球每年的黄金矿产量总共也只有3000吨左右,德国这一个国家每年就新增100到200吨的需求,对黄金市场影响巨大。从人均黄金需求来看,德国远超中印两大黄金需求国,为全球第一。世界黄金协会(WGC)数据还显示,有22%的德国投资者在过去12个月里投资了黄金,而在高收入投资者中,这一比例更是高达27%。

另外,近年来俄罗斯央行也是黄金市场的一大买家,在过去几年每个月都在增持其黄金储备。今年8月,俄罗斯央行增持了50万盎司(约15.6吨)黄金储备,这使得俄罗斯央行的黄金储备增加到了1745吨。也就是说,今年以来,俄罗斯央行总计已经增持了129吨黄金储备。

对此,刘世兰表示,鉴于黄金实物需求的两个主要市场在印度和中国,金价下跌将会引起更多黄金实物的购买,来自亚洲季节性的黄金需求也显示正在发力,尤其是印度(印度9月黄金进口较上年同期增长31%至48吨),因为其国内的排灯节到来之际,对黄金首饰的需求将加大。所以,金价的下跌反而会引来实物买盘。


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