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中国新形态下的金融风险该如何防控?

作者:石省昌

来源:华夏时报

发布时间:2017-11-6 12:58:17

摘要:杨凯生认为,作为下一步中国金融改革的一项重要内容,货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架的加快建立和逐步健全,宏观审慎监管和微观审慎监管的密切合作和统筹协调,将会促进我国金融业在支持实体经济发展的过程中,继续健康发展、不断壮大。

中国新形态下的金融风险该如何防控?

本报记者 石省昌 北京报道

“如果还只是仅仅依靠以‘在保持币值稳定的基础上促进经济发展’为目标的货币政策,能不能完全实现社会、经济、金融的平稳健康发展?币值能保持基本稳定、通胀能基本控制在预期水准当然是很重要的,是必须努力做到的,但仅仅如此是不是就一定能避免发生系统性金融风险?”中国工商银行原行长杨凯生提出了疑问。

2017年11月4日,由北京大学数字金融研究中心(IDF)主办的IDF第二届年会在北京大学朗润园举行,本届年会主题聚焦“数字金融的中国时代”。

杨凯生在年会上发表演讲中指出,尽管中国目前金融运行情况总体是平稳健康的,但也应该看到金融业迅速发展的过程中,各类直接、间接从事金融业务的机构越来越多元化,加之随着金融创新的加快,尤其是随着互联网技术在金融业务中的广泛应用,金融风险的表现形式、传播速度、对社会经济生活的影响程度已经与以往有了很大的不同。

他认为,当前之所以突出强调建立货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,首先是由中国目前经济金融运行的态势所要求的。

杨凯生指出,中国最近几年CPI并不高,物价基本是稳定的,但各种形式、大大小小的金融风险事件还是出现了不少。这意味着除了依靠货币政策来调控金融运行,保持物价稳定之外,除了在微观上要对各个金融机构的经营行为、运作方式实施监管,努力促使其依法合规之外,还需要从宏观层面上增加对金融业整体运行态势乃至风险偏好的关注和监管。制定和完善宏观审慎监管政策,有利于调控金融运行的顺周期现象,有利于控制跨市场、跨产品、跨机构的风险传染和扩散,有利于弥合各监管部门之间由于分工不同而形成的缝隙。

从国际经验来看,这一轮金融危机发生后,世界各主要经济体都在设法改变以往主要注重单个金融机构的运行是否正常、健康,而忽略对整体宏观金融运行态势进行审慎监管的做法。

杨凯生认为,作为下一步中国金融改革的一项重要内容,货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架的加快建立和逐步健全,宏观审慎监管和微观审慎监管的密切合作和统筹协调,将会促进我国金融业在支持实体经济发展的过程中,继续健康发展、不断壮大。

杨凯生说,十九大报告还提出了一个具有战略性意义的要求,就是要建设现代化经济体系,并将现代金融作为现代化经济体系的重要内容提了出来。

杨凯生认为,所谓现代金融就是切合中国当今经济社会发展水平的,能够为解决不平衡不充分的发展而发挥重要作用的,在国际金融市场上不落后并且在若干方面占有领先地位的金融。

要做到这几条并不容易。杨凯生认为,首先,现代金融应该包括有多元化市场主体参与的各类金融机构所形成的组织架构体系;其次,现代金融应该包括由多层次资本市场和高效率的货币市场所融合而成的金融市场体系;再次,现代金融应该拥有一个强有力的统筹协调、分工配合、依法行事的调控体系和监管体系。此外,现代金融还应该善于采用当今最先进的科技手段,既不断努力提高运转效率,持续扩大和普及金融服务的覆盖面,又能有效驾驭防控风险,避免技术偏离中性,带来对金融本质的不当冲击。

“现代金融是一个既具有现代特征又具有金融基本属性的现代经济的一种核心活动。落伍了,金融就会失去现代化的特征,就会丧失为社会进步和经济发展、为实体经济提供服务的能力;而忽略了金融其经营和管理风险的本质,忘却了金融业务的外部性,就会如同国际上那些祸端一样形成系统性、区域性的金融风险,最终导致巨大的经济损失,付出重大的社会成本。”杨凯生表示。

编辑:严晖

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