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S*ST前锋卖三套房保壳 288亿变“新能源第一股”

作者:刘思希

来源:华夏时报

发布时间:2018-1-25 21:38:40

摘要: 沉寂一年多之后,S*ST前锋(600733.SH)有了新动作。1月22日晚间,S*ST前锋发布公告称,拟作价288.5亿元,通过资产置换及发行股份购买资产的方式收购北京新能源汽车股份有限公司(下称“北汽新能源”)100%股权。

S*ST前锋卖三套房保壳 288亿变“新能源第一股”

本报记者 刘思希 北京报道

沉寂一年多之后,S*ST前锋(600733.SH)有了新动作。1月22日晚间,S*ST前锋发布公告称,拟作价288.5亿元,通过资产置换及发行股份购买资产的方式收购北京新能源汽车股份有限公司(下称“北汽新能源”)100%股权。

值得一提的是,此番交易有望对S*ST前锋近年来滑入深渊的财务数据带来明显提振,而北汽新能源如果成功上市,将成为“中国新能源第一股”。

S*ST前锋自我救赎

S*ST前锋自2016年9月13日起停牌至今,已近500天。据记者了解,为了保壳,S*ST前锋也是奇招频出。

暂停上市风险提示公告显示,S*ST前锋2015年、2016年连续两年净利润为负,同时2016年营收低于1000万元,公司股票于2017年3月22日被实施退市风险警示。若公司2017年度经审计的净利润仍为负值或营业收入低于1000万元,上交所可能暂停公司股票上市。

2018年1月11日,S*ST前锋发布公告称,预计2017年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将实现扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净利润650万元左右。

令人大跌眼镜的是,S*ST前锋实现扭亏的方法并非是公司盈利性的改善所致,而是来自于卖房。公告称,报告期内,公司出售了北京福景苑三套房产,获得利润870万元左右。公司完成了对受托6项资产的尽职调查工作,获得首创资管的咨询服务费530万元左右。此外,公司还通过购买银行理财产品获得了90万元左右的收益。不得不说,S*ST前锋为了保壳也是“蛮拼的”。

事实上,S*ST前锋已在2016年经历过一次卖房保壳。而去年首创资管的530万元咨询服务费,基本等同于为了扫清借壳障碍的无偿赠送。据悉,北京国资委同时是首创资管和北汽集团两家公司的大股东,北汽新能源能成为S*ST前锋的控股股东就是因为首创资管将其持有的股份无偿划转。

另外,作为多年未完成股改的上市公司,此次S*ST前锋还披露了股改说明书,除资产置换及发行股份购买资产并配套募资外,还包括非流通股东向流通股东每10股送4股的方式支付股改对价;送股及交易完成后,以资本公积金向全体股东每10股转增20股。

在香颂资本董事沈萌看来,保壳的ST公司一般不会有太值钱的资产。而出售资产是唯一较快速较简单的保壳方法。

北汽新能源一内部人士表示,新能源的注入可以拯救前锋,改变资产规模和持续盈力能力。本次交易完成后,上市公司主营业务由房地产开发转变成新能源汽车与核心零部件的研发、生产与销售。在行业高速发展的背景下,北汽新能源作为新能源汽车行业的领航者,将继续加大研发产品、研发技术、固定资产投资等方面投入,持续构建公司在产品研发、核心零部件(电池、电机和电控)以及全价值链核心业务的竞争能力,进一步巩固和强化北汽新能源在国内新能源领域的领先地位,打造公司持续核心竞争力。

到2025年,北汽新能源要实现“国内领先、世界一流”,确保新能源汽车市场份额全国第一、全球前三;打造“世界级的新能源汽车科技创新中心”和建设“世界级的新能源汽车企业”;实现市场引领、技术引领与模式引领。

北汽新能源弯道超车

一位私募人士指出,本次重组前后S*ST前锋实际控制人不变,仍是北京国资委,因此本次重组不构成借壳上市。对于通过资产重组实现北汽新能源上市一事,市场各方普遍表示乐观。

北汽新能源成立于2009年,2016年启动混合所有制改革,完成30亿元A轮融资,共吸引22家非国有资本进入,持股达到37.5%。

2017年7月,北汽新能源再次深化国企改革,引入央属企业、京津冀企业、地方企业、产业链伙伴四方面投资者,认购超过20亿股股份,募集资金111.18亿元,完成B轮增资。北汽新能源的估值也由从A轮的81.92亿元涨到目前的288.5亿元,增幅高达2.52倍。

截至目前,北汽新能源前五大股东分别为北汽集团、北京工业发展投资管理有限公司、北汽(广州)汽车有限公司、芜湖信石信冶投资管理合伙企业(有限合伙)、深圳井冈山新能源投资管理有限公司,持股比例分别为29.12%、9.44%、8.15%、6.98%、4.79%。

财务数据显示,截至2017年10月末,北汽新能源总资产250.82亿元,净资产161.09亿元;2017年1-10月,公司营收73.77亿元,净利润3924.40万元。

据记者了解,目前北汽新能源已经推出EH、EU、EX、EV、EC、LITE六大系列车型10余款纯电动乘用车,成为目前中国新能源市场上产品谱系最长的新能源车企。2017年北汽新能源共计产销10.32万辆纯电动汽车,同比增长98%。占据国内2017年新能源车23%的市场份额,连续第5年位居国内纯电动汽车销量第一。

2018年,北汽新能源的目标销量为15万辆,目标收入190亿元。根据此前公布的“十三五”计划,北汽新能源将在2020年之前实现上市,市值达到1000亿元。

S*ST前锋本次发行股份募集配套资金在扣除相关中介机构费用后全部用于北京新能源创新科技中心项目、北汽新能源C35DB车型项目、N60AB车型项目、N61AB车型项目。今年,北汽新能源将推出包括四款新车:紧凑型轿车EU450、紧凑型SUV ET400、纯电动跑车ARCFOX-7以及一款跨界精品车。

太平洋证券分析师方杰认为,纯电动车龙头驾临A股,将给整个新能源汽车市场带来深远影响。

上述北汽新能源内部人士表示,北汽新能源所在的新能源汽车行业是国家重点战略支持的新兴产业,具有广阔发展前景和较好的发展潜力。本次重组后,前锋股份持续盈利能力将得到显著提升,主营业务突出,发展前景持续看好。

编辑:严晖    主编:陈锋

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